АҚШ нарығының ең ірі ойыншылары қалай есеп берді — Freedom Broker пікірі

2026 жылдың екінші тоқсанында Intel (INTC), American Express (AXP), Alphabet (GOOGL), Lockheed Martin (LMT), сондай-ақ АҚШ-тың ең ірі телеком-операторлары — Verizon (VZ) және AT&T (T) есеп берді. Егер Intel, Alphabet және Lockheed Martin тұрақты сұраныс пен мықты қаржылық нәтижелердің арқасында нарық күткеннен асып түссе, American Express, Verizon және AT&T шығындар мен салық жүктемесінің өсуі салдарынан қысымға ұшырады. Freedom Broker талдаушылары есептілік маусымының негізгі қорытындыларын талдап шықты, толық мәліметті №350 Инвестициялық шолудан оқыңыз.

Intel: түсім өсімі 15 жылдағы ең жоғары деңгейде

Intel  (INTC) — америкалық технологиялық компания, әлемдегі ең ірі процессорлар мен жартылай өткізгіштер өндірушілерінің бірі. Компания компьютерлерге, дата-орталықтарға және басқа құрылғыларға арналған чиптерді әзірлеп, шығарады, сондай-ақ жартылай өткізгіштердің өз өндірісін дамытады. 

Intel-дің екінші тоқсандағы нәтижелері компанияның өз болжамдарынан да, нарықтың орташа күтулерінен де асып түсті. Түсім өсімі 15 жылдан астам уақыттағы ең жоғары деңгейге шықты, негізінен серверлік сегменттің есебінен: сарапшылардың пікірінше, ЖИ-инфрақұрылымы тарапынан сұраныс ұсыныстан тұрақты түрде озып келеді.

Сонымен бірге компания өндіріс көлемін арттырудан гөрі бағаның өсуі мен сатылым құрылымының өзгеруінен табыс табуда. Клиенттік бизнесте жөнелтілімдер төмендеп жатыр, ал қуаттардың бір бөлігі саналы түрде серверлік процессорларға ауыстырылуда.

2026 жылдың екінші тоқсанында Intel көрсетті түсімнің 15 жылдан астам уақыттағы ең жоғары өсу қарқынын. Компания кірісі жыл/жыл 25%-ға өсіп, $16,1 млрд-қа жетті және менеджмент болжамдарынан асып түсті. GAAP бойынша жалпы маржа 27,5%-дан 40,4%-ға дейін өсті, ал операциялық маржа 11,1%-ға жетті (өткен жылы -24,7% болған). Ең жоғары динамиканы Data Center & AI бағыты көрсетті: мұнда түсім 59%-ға секіріп, $6,3 млрд болды, ал клиенттік процессорлар сегменті 13%-ға өсіп, $8,9 млрд-қа жетті. 

Түзетілген таза пайда $2,2 млрд болды (өткен жылы $0,4 млрд шығын болған), ал акцияға шаққандағы түзетілген пайда $0,42-ге жетті. Дегенмен GAAP стандарттары бойынша Intel негізінен біржолғы ақшалай емес есептен шығаруларға байланысты $11 млрд (немесе акцияға $2,16) көлемінде таза шығын тіркеді. Үшінші тоқсанға компания түсімді $15,8–16,8 млрд және акцияға шаққандағы түзетілген пайданы $0,38 деңгейінде болжайды. 

American Express: EPS бойынша болжам өзгеріссіз қалды

American Express — америкалық қаржы компаниясы, банк карталарын шығаруға, төлем сервистеріне және клиенттер мен бизнеске қызмет көрсетуге маманданған.

Freedom Broker сарапшыларының айтуынша, American Express 2026 жылдың екінші тоқсанын жалпы алғанда күтілімдер деңгейінде жапты. Резервтерге аударымдар жағымды тосынсый болды, бірақ салық жүктемесінің күшеюі EPS өсімін шектеді.

Менеджмент кобрендтік карталар портфелін сатудан кейінгі қысымға қарамастан, жылдық түсім бойынша гайденсті сәл жақсартты. EPS бойынша бағдар (компанияның бір акциясына шаққандағы таза пайда болжамы) өзгеріссіз қалдырылды, бұл корпорацияның клиенттік базаны кеңейту және олардың тәжірибесін жақсарту мақсатында технологияларға, маркетингке және халықаралық экспансияға инвестицияларды арттыру жоспарын көрсетеді. 

2026 жылдың екінші тоқсанында American Express карта ұстаушылар шығындарының 9%-ға өсуі, пайыздық кіріс пен комиссиялардың ұлғаюы есебінен түсімді жыл/жыл 10%-ға арттырып, $19,6 млрд-қа жеткізді. Компанияның таза пайдасы 8%-ға өсіп, $3,1 млрд болды, салыққа дейінгі пайда 15%-ға артып, $4,1 млрд-қа жетті. Жартыжылдық нәтижелер аясында компания 2026 жылға арналған жалпы түсім өсімі бойынша болжамын 10%-ға дейін жақсартты (алдыңғы бағдармен салыстырғанда) және жылдық акцияға шаққандағы пайда бойынша күтулерін $17,30–17,90 диапазонында растады. Талдаушылар «Сатып алу» ұсынымын American Express Company акциялары бойынша сақтап, нысаналы бағаны бір акция үшін $385-ке дейін көтерді.

Alphabet: Google Cloud-тың рекордтық өсімін инфрақұрылым шығындары басып қалды

Alphabet (GOOGL) — америкалық технологиялық холдинг компаниясы, Google-дың бас құрылымы. Интернет-сервистерді, бұлтты технологияларды, жасанды интеллектті, жарнаманы және басқа технологиялық жобаларды дамытады. 

Талдаушылардың пікірінше, компания тоқсандық есептілікті сәтті ұсынды. 2026 жылдың екінші тоқсанында түсім жыл/жыл 24%-ға өсіп, $119,8 млрд-қа жетті. Google Services түсімі 15%-ға өсіп, $94,5 млрд болды, мұнда Google Search & other 17%-ға, YouTube Ads — 13%-ға артты, ал Google Cloud бизнестің үдеуіндегі басты драйверге айналды: оның түсімі 82%-ға өсіп, $24,8 млрд-қа жетті. Операциялық пайда 30%-ға ұлғайды, ал операциялық маржа 2 т.п.-ке кеңейіп, 34% болды. Қарапайым акция ұстаушыларына тиесілі таза пайда 298%-ға, ал акцияға шаққандағы пайда 294%-ға өсіп, $9,11-ге жетті. Таза пайда өсіп, шамамен төрт есе ұлғайып $112,1 млрд болды, алайда бұл өсімнің едәуір бөлігі инвестициялардан алынған іске асырылмаған пайдаға байланысты. 

Тоқсанның басты драйвері Google Cloud бұлтты бизнесі болды: оның түсімі 82%-ға секіріп, $24,8 млрд-қа жетті. Бөлімшенің тапсырыстар портфелі рекордтық $514 млрд-қа жетіп, бұлтты және ЖИ-шешімдерге тұрақты сұранысты растады. Сонымен қатар компания ЖИ-инфрақұрылымды дамытуға белсенді инвестиция салуын жалғастыруда: II тоқсанда күрделі шығындар шамамен екі есе өсіп, $44,9 млрд болды, соның салдарынан еркін ақша ағыны теріс мәнге өтті — -$5,9 млрд (өткен жылы +$5,3 млрд болған).

Lockheed Martin: рекордтық тапсырыс портфелі және көтерілген таргет

Lockheed Martin (LMT) — америкалық аэроғарыш және қорғаныс компаниясы, ол әскери ұшақтарды, зымыран жүйелерін, ғарыш техникасын және қорғаныс секторы үшін өзге де технологияларды әзірлеп, өндіреді.

Компания екінші тоқсан бойынша түсім мен пайда жағынан консенсустан жақсырақ есеп берді, сондай-ақ жылдық өз болжамын жақсартты. Түсім жыл/жыл 11%-ға өсіп, $20,1 млрд болды, акцияға шаққандағы түзетілген пайда $7,9 құрады. Сенімді оң динамика ішінара өткен жылғы ірі есептен шығаруларға байланысты төмен базаның әсерімен түсіндіріледі.

Aeronautics сегментінде (корпорацияның негізгі бөлімшесі, ол әскери ұшақтар мен авиациялық жүйелерді әзірлеумен, өндірумен және жаңғыртумен айналысады) динамика теріс болды: F-35 жойғыштарын жеткізу бұрынғы 50-ден 19-ға дейін төмендеді. Гайденстің көтерілуі тұрақты сұранысты растайды, алайда одан әрі өсім F-35-ке деген сұранысқа және тапсырыстар портфелін іске асырудан түсетін кірістерге тәуелді болады, деп атап өтті Freedom Broker сарапшылары.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.