FB-дің төрт идеясы мақсаттарға жақындады: аналитиктердің болжамдарында не іске асты

Жыл басында Freedom Broker сарапшылары бірнеше инвестициялық идея жариялаған еді, олар бірнеше айдан кейін мақсатты бағаларға жетті. Сарапшылар Dakota Gold (DC), Unitil (UTL), Block (XYZ) және The Vita Coco Company (COCO) компанияларында әртүрлі факторлардың арқасында өсім әлеуетін атап өтті — алтын бағасының өсуі мен реттелетін инфрақұрылымның кеңеюінен бастап финтех көрсеткіштерінің жеделдеуі және функционалды сусындарға сұраныстың бумына дейін. 

Dakota Gold: алтынға ставка және кен орындарын дамыту

Dakota Gold (DC) — Оңтүстік Дакотадағы Homestake ауданында жобаларды дамытатын америкалық геологиялық барлау компаниясы. Freedom Broker сарапшылары бұл қағазды алтын құнының өсуіне және Maitland мен Richmond Hill жобаларын ілгерілетуге ставка ретінде қарастырған. 2025 жылғы қазанда инвестициялық идея жарияланған кезде сарапшылар мақсатты бағаны $5,50 деңгейінде белгіледі. Қазір акция $6,23 тұрады, яғни бастапқы мақсаттан 13,3% жоғары.

Сарапшылардың негізгі дәлелі — кен орындарын игеруден күтілетін жоғары әлеуетті экономикалық әсер. Жоба бойынша NPV (жобадан немесе бизнестен түсетін барлық болашақ ақша ағындарының сомасы) $1,6 млрд деңгейінде бағаланды, ал ішкі кірістілік нормасы — алтын бағасы унциясына $2350 болған жағдайда 55%. Бұл ретте бағаланған AISC (жиынтық қолдаушы шығындар) унциясына шамамен $1050 болды, бұл алтын нарығы қолайлы болған жағдайда жоғары рентабельділік әлеуетін қалыптастырды.

Компания ресурстық базаны ұлғайтып жатыр

Соңғы тоқсанның қаржылық нәтижелеріне сәйкес, Dakota Gold елеулі операциялық түсім алмайды және барлауға инвестиция салуды жалғастыруда. 2026 жылдың алты айында геологиялық барлау шығындары дерлік екі есеге — $6,9 млн-нан $13,0 млн-ға дейін өсті, ал жалпы операциялық шығындар $10,7 млн-нан $18,2 млн-ға дейін артты.

Бірінші жартыжылдықтағы таза шығын $16,8 млн болды, бұл өткен жылғы $10,2 млн-мен салыстырғанда жоғары. Сонымен қатар компанияның қаржылық жағдайы айтарлықтай нығайды: маусым соңындағы ақша қаражаты 2025 жылдың соңындағы $29,7 млн-нан $99,3 млн-ға жетті. Активтер $115,9 млн-нан $187,8 млн-ға, ал акционерлер капиталы $112,5 млн-нан $183,8 млн-ға өсті.

Unitil: инфрақұрылымдық өсім қорғаныш профилін қолдайды

Unitil Corporation (UTL) — электр энергетикасында, газбен жабдықтауда және соңғы мәмілелерден кейін су секторында жұмыс істейтін Жаңа Англияның реттелетін коммуналдық компаниясы. Freedom Broker сарапшылары тұрақты реттелетін бизнес, rate base өсімі және дивидендтердің бірізді ұлғаюы үйлесіміне ставка жасаған. Инвестициялық идеядағы мақсатты баға $55 болды. Қазір акция $54,56 тұрады — мақсаттан 0,8% төмен. 

Пайда бизнестің кеңеюімен бірге өсіп жатыр

Freedom Broker-дің негізгі аргументтерінің бірі — Unitil компаниясының клиенттік базаны және реттелетін активтік базаны кеңейтуге бағытталған мәмілелері болды. Атап айтқанда, компания екі активті сатып алуды аяқтады: Bangor Natural Gas газ тарату компаниясын $70,9 млн-ға және Maine Natural Gas газ компаниясын $86 млн-ға. Кейін Unitil Жаңа Англиядағы ірі су қызметтері жеткізушісі Aquarion-ды сатып алу арқылы су сегментіне шықты.

2026 жылғы II тоқсанда Unitil-дің таза пайдасы $4,7 млн болды, бұл өткен жылғы $4,0 млн-мен салыстырғанда жоғары, ал EPS $0,25-тен $0,26-ға өсті. Бірінші жартыжылдықта таза пайда $37,9 млн-ға жетті, бұл $31,5 млн-мен салыстырғанда $6,4 млн-ға артық.

Өсім ең алдымен реттелетін тарифтер мен клиенттік базаның кеңеюі есебінен қамтамасыз етіледі. II тоқсанда электр энергиясы бойынша жалпы маржа $5 млн-ға өсіп, $23 млн-ға жетті, ал газ бойынша — $1,8 млн-ға өсіп, $25 млн болды. Алты ай ішінде газ бойынша жалпы маржа $11,8 млн-ға өсіп, $92,1 млн-ға жетті.

Block: финтех тиімділікке ставка жасайды

Block (XYZ) — бизнеске арналған Square төлем платформасын және тұтынушылық Cash App экожүйесін біріктіретін америкалық финтех-компания. Freedom Broker-дің инвестициялық идеясының негізінде компания пайдаланушылар санын жай өсіруден қолданыстағы аудиторияны тереңірек монетизациялауға көшіп, бір мезгілде операциялық тиімділікті арттыра алады деген болжам болды. Сарапшылар мақсатты бағаны $90 деңгейінде белгіледі. Қазір акциялар $82,88 тұрады, мақсатқа дейін шамамен 8% өсім қалды.

Cash App және Square өсімді жеделдетіп жатыр

Идея жарияланған кезде сарапшылар Cash App төлем сервисіндегі бастапқы банктік активтердің өсімін, тұтынушылық кредиттеудің ұлғаюын және барлық төлем транзакцияларының жалпы ақша көлемінің екі таңбалы динамикасын ерекше атап өтті. Қосымша катализатор ретінде шығындарды ауқымды қысқарту және операциялық процестерге ЖИ енгізу қарастырылды.

2026 жылғы II тоқсанда Block компаниясының жалпы пайдасы жылдық есепте 25% өсті, ал түзетілген операциялық маржа рекордтық 27%-ға жетті. Түзетілген акцияға шаққандағы пайда 65%-ға өсіп, $1,02 болды.

Сонымен бірге барлық төлем транзакцияларының жалпы ақша көлемі (Square GPV) 13%-ға өсті: АҚШ-тағы көлем 10%-ға жеделдеді, ал халықаралық көлем — 28%-ға артты. Cash App төлем сервисінде қолданбаны негізгі банктік сервис ретінде пайдаланатын қолданушылар саны жылдық есепте 17%-ға өсті. Cash App коммерциялық сервистері арқылы төлемдер мен операциялар көлемі де 17%-ға артты, ал берілген тұтынушылық кредиттер көлемі — 59%-ға өсті.

Компания 2026 жылға арналған күтулерін де жоғарылатты: енді Block жалпы пайданың 21%-ға, түзетілген операциялық пайданың 67%-ға, ал түзетілген EPS-тің 70%-ға өсуін күтеді.

Vita Coco: кокос суына сұраныс күткеннен асып түсті

The Vita Coco Company (COCO) — негізінен Vita Coco кокос суын өндіретін америкалық функционалды сусындар өндірушісі. Сондай-ақ ол салауатты өмір салтына бағытталған өсімдік негізіндегі басқа сусындарды да шығарып, сатады. Freedom Broker-дің инвестициялық идеясы аясында сарапшылар санаттың құрылымдық өсімін, сатылымдардың күшті динамикасын, қарыздың жоқтығын және компанияның еркін ақша ағынын генерациялау қабілетін атап өтті. Мақсатты баға $58 болды. Қазір акция $65,21 тұрады, бұл сарапшылар белгілеген бағдардан 12,4% жоғары.

Сатылым мен пайда өсімі жеделдеді

2026 жылғы II тоқсанда компанияның түсімі 28%-ға өсіп, $216 млн болды, ал Vita Coco Coconut Water сатылымы 21%-ға артты. Жалпы пайда $61 млн-нан $105 млн-ға дейін өсті, ал жалпы маржа 36%-дан 49%-ға дейін көтерілді.

Таза пайда екі еседен көп өсті — $23 млн-нан $49 млн-ға дейін, ал түзетілген EBITDA $29 млн-нан $67 млн-ға дейін ұлғайды. Бірінші жартыжылдықта түсім өткен жылғы $300 млн-мен салыстырғанда $396 млн-ға жетті, ал түзетілген EBITDA — $52 млн-ға қарсы $106 млн болды.

Күшті нәтижелер компанияға жылдық болжамын жоғарылатуға мүмкіндік берді. Енді Vita Coco түсімді бұрынғы $720–735 млн болжамының орнына $790–805 млн диапазонында, ал түзетілген EBITDA-ны бұрынғы $132–138 млн орнына $154–161 млн деңгейінде күтеді.

Маусым айының соңында компанияның қолында $279 млн ақша қаражаты болды және қарызы болған жоқ. Капиталды қайтарудың тағы бір элементі — байбэк: жыл басынан бері компания өз акцияларын шамамен $20 млн-ға сатып алып қайтарды, ал директорлар кеңесінің жаңа шешімінен кейін рұқсат етілген бағдарламаның жалпы көлемі $105 млн-ға дейін өсті.

Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.