Freedom: консервативті портфельге Citigroup пен McDonald’s облигациялары қосылды

Freedom консервативті модельдік портфельге 20 долларлық шығарылымды қосты, олардың қатарында Citigroup (C), Marriott International (MAR), Airbnb (ABNB) және McDonald’s (MCD) облигациялары бар. Қазан айының басындағы индикативті котировкалар бойынша өтеуге дейінгі орташа есептік кірістілік жылына шамамен 5,42% құрайды. Әр шығарылым портфельдің 5%-ын алады, ал өтеу мерзімдері 2027–2030 жылдарға сәйкес келеді. 

Консервативті портфель қалай құрылады

Модельдік портфель аналитиктердің инвестициялық идеяларын көрсетеді және клиенттер үшін бағдар қызметін атқарады. Оның құрылымы мен өзгерістері аналитиктердің жекелеген секторлар мен активтерге қатысты басымдықтарын көрсетеді.

Өтеуге дейінгі орташа мерзім 2,69 жылды, дюрация — 2,47 жылды құрайды. Дюрация облигациялар құнының нарықтық кірістіліктердің өзгеруіне сезімталдығын көрсетеді: ол неғұрлым жоғары болса, мөлшерлемелердің салыстырмалы қозғалысы кезінде қағаз бағасы, әдетте, соғұрлым қатты өзгереді.

Белгілі эмитенттер қандай шарттар ұсынады

Портфельге 2028 жылғы шілдеде өтелетін Citigroup облигациялары кірді: купоны 4,125%, өтеуге дейінгі есептік кірістілігі жылына 5,33%. Marriott International шығарылымы 2028 жылғы қазанда өтеледі: купон 5,55%, кірістілік — 5,25%.

2029 жылғы наурызда өтелетін Airbnb облигациялары үшін бұл көрсеткіштер тиісінше 4,4% және 5,34%. McDonald’s қағаздары 2030 жылғы шілдеде өтеледі, купоны 3,6% және өтеуге дейінгі кірістілігі шамамен 5,40%.

Купон мен өтеуге дейінгі кірістілік әртүрлі. Купон номиналға қатысты тұрақты төлемдердің мөлшерін анықтайды. Ал өтеуге дейінгі кірістілік қосымша сатып алу бағасын және номиналдың қайтарылуын ескереді. Мысалы, купоны 3,6% болатын McDonald’s облигациялары номиналдың шамамен 93,99% деңгейінде ұсынылады, сондықтан олардың өтеуге дейінгі есептік кірістілігі жоғары — шамамен 5,40%.

Citigroup пайданы және депозиттік базаны ұлғайтып келеді

Citigroup — корпоративтік және инвестициялық банкингте, қаржы нарықтарында және жеке клиенттерге қызмет көрсетуде жұмыс істейтін жаһандық қаржы тобы. Шілдедегі шолуда Freedom аналитиктері банктің біртіндеп қайта құрылымдаудан пайданы тұрақты өсіруге және тиімділікті арттыруға өтіп жатқанын атап өткен.

II тоқсанда Citigroup түсімі жылдық мәнде 14%-ға өсіп, $24,77 млрд-қа жуықтады, таза пайда — 45%-ға, $5,8 млрд-қа дейін артты. Несие портфелі 9%-ға өсіп, $794 млрд-қа жетті, ал депозиттер — 10%-ға, шамамен $1,5 трлн-қа дейін ұлғайды. Операциялық шығындардың түсімге қатынасын көрсететін тиімділік коэффициенті 62,7%-дан 57,4%-ға жақсарды. Аналитиктер күшті нәтижелерді пайыздық та, пайыздық емес те кірістердің өсуімен байланыстырды.

Marriott пен Airbnb түсім өсімін сақтап отыр

Marriott International қонақүй брендтерін басқарады және отельдерді басқару мен франчайзинг бизнесін дамытады. II тоқсанда оның түсімі 5%-ға өсіп, $7,07 млрд-қа жетті, алайда $7,19 млрд болған нарықтық күтулерден төмен болды. Таза пайда $766 млн-ды құрады, бір жыл бұрынғы $763 млн-мен салыстырғанда.

Қолжетімді нөмірге шаққандағы түсім — қонақүй бизнесінің негізгі көрсеткіштерінің бірі — 3,4%-ға артты. Компания бір акцияға шаққандағы жылдық пайда болжамын және осы көрсеткіштің күтілетін өсімін жоғарылатты.

Тұрғын үйді брондау платформасы Airbnb өсімнің жоғары қарқынын көрсетті. Оның тоқсандық түсімі 16,8%-ға өсіп, $3,61 млрд-қа жетті, таза пайда — $642 млн-нан $816 млн-ға дейін артты. Брондаулардың жалпы көлемі 16%-ға өсіп, $27,2 млрд-қа жетті. Түсім де, бір акцияға шаққандағы пайда да нарық күтулерінен асып түсті.

McDonald’s жоғары рентабельділікті сақтап отыр

McDonald’s жаһандық мейрамханалар желісін дамытады, олардың басым бөлігі франчайзинг үлгісі бойынша жұмыс істейді. Тамыз айындағы шолуда Freedom Broker бизнестің жоғары табыстылығын атап өтіп, сонымен қатар салыстырмалы сатылымдардың баяулауын көрсетті.

II тоқсанда компанияның түсімі 3,7%-ға өсіп, $7,1 млрд-қа жетті, таза пайда — 5%-ға өсіп, $2,36 млрд-қа дейін артты. Түзетілген операциялық маржа 47,8% болды. Бұл ретте жаһандық салыстырмалы сатылымдар небәрі 1,3%-ға өсті, ал 50 мың мейрамхана мақсатына жетуді компания 2027 жылдан 2028 жылға ауыстырды.

Аналитиктердің бағалауынша, желіні кеңейту және цифрлық сервистерді дамыту орта мерзімді нәтижелер үшін маңызын сақтайды, алайда тұтынушылық динамиканың әлсіздігі жақын перспективаға шектеу қояды.

Жеке инвестициялық ұсыныс болып табылмайды.