ҚМГ-ның IV тоқсандағы түсімі 2,3 трлн теңгені құрады – ж/ж +17% және т/т −10%. Өсім теңгенің ж/ж 5%-ға әлсіреуі есебінен қамтамасыз етілді. Шикі мұнайдан түскен табыс ж/ж +8,3%-ға өсіп, 1,1 трлн теңгеге жетті, мұнай өнімдері – ж/ж +30% өсіп, 979 млрд теңгені құрады, бұл Румыниядағы МӨЗ-дердің өңдеу көлемінің артуымен байланысты. Мегажобалар бойынша өндіру ж/ж +28%-ға өсті, ТШО кеңеюі есебінен. Жалпы түсім, өзге табыстарды қоса алғанда – 2,6 трлн теңге (+21% ж/ж).

Түзетілген EBITDA 334 млрд теңгені құрады (ж/ж −5%, т/т −55%). Маржа шығындар мен тасымалдау шығыстарының өсуі (+30% ж/ж) аясында аздап төмендеп, Q3-тегі 23,9%-дан 23,4%-ға дейін түсті. Бірлескен компаниялардан түсетін табыстағы үлес ж/ж +78%-ға өсіп, 289 млрд теңгеге жетті. ҚМГ акционерлерінің таза пайдасы – 78 млрд теңге (ж/ж −65%), бұл 163 млрд теңге көлеміндегі валюталық айырма шығынымен байланысты.

Еркін ақша ағыны 138 млрд теңгені құрады (ж/ж −26%). Ұзақ мерзімді қарыздар еурооблигацияларды мерзімінен бұрын өтеу нәтижесінде ж/ж −11%-ға азайып, 3 244 млрд теңгеге дейін төмендеді. Таза қарыз т/т −23%-ға қысқарды, ал NetDebt/EBITDA тарихи ең төмен деңгейге – 0,16х-ке жетті, бұл компанияның қаржылық жағдайының мықтылығын көрсетеді.

Есеп бейтарап: тоқсандық пайданың төмендеуі теңгенің нығаюы мен валюталық шығындарға байланысты күтілген еді. Оң факторлар – рекордтық төмен қарыз жүктемесі және 3 трлн теңгеден асатын ақша қорының жинақталуы. Мұнай бойынша жоғары болжамдарды және ТШО мен КТК бойынша жаңартылған модельдерді ескере отырып, мақсатты баға 41 700 теңге, өсу әлеуеті – 32%. Ұсыным – Buy.

ҚР мұнай өндіруде

ҚР мұнайын тасымалдауда

ҚР мұнайын өңдеуде

ҚР ЖІӨ активтері

Орналастыру бағасы

Мақсатты баға

Ағымдағы өсу әлеуеті