Инвестициялық шолу №332. «Бұқалар» бигтехке ауысты
LONG CALL ON NEM
Инвестициялық тезис
Newmont Corporation (NEM) — Солтүстік және Оңтүстік Америкада, Австралия мен Африкада әртараптандырылған активтер портфелі бар ең ірі жария алтын өндіруші компания. Компания өндіріс ауқымын бейінді емес активтерді монетизациялау бағдарламаларын жүзеге асырумен және акцияларды рұқсат етілген кері сатып алумен ұштастырады. Алтын бағасының жоғары деңгейінде бұл ақшалай ағын мен акционерлерге капиталды қайтару үшін берік негіз қалыптастырады.
Идеяның мәні
NEM акцияларына $82,5 страйкпен call опционын сатып алу алтын бағасының жоғары деңгейі, өндірушілердің ақша ағындары мен маржасын қолдау, дивестициялар мен акцияларды кері сатып алу бағдарламаларынан түсетін кірістер, сондай-ақ техникалық катализатор ретінде алтын фьючерсінің 50 күндік орташа мәннен ықтимал серпілісі сияқты факторлардың үйлесіміне негізделген спекулятивті «бұқалық» мөлшерлеме болып табылады. Бұл серпіліс бағалы металдың спот бағасының және саладағы компаниялардың котировкаларының жылдам өсуіне әкелуі мүмкін.
| Стратегия | Long Call |
| Базалық актив тикер | NEM |
| Рекомендация | Сатып алу |
| Страйк және құрал | CALL $82,5 |
| Экспирация күні | 16.01.2026 |
| Ағымдағы баға | 4,475 |
| Стратегия құны | $447,50 |
| Грек өлшемдері | Дельта – 0,451 Гамма – 0,027 Вега — 0,143 Тета – -0,043 |
| Күтілетін құбылмалылық | 41,64% |
| Іске асырылған құбылмалылық | 1М – 62,91% 3М – 41,93% 6М – 40,25% 12М – 39,12% |
Кіріс/шығын кестесі және мәміледегі бақылау нүктелері
Мәміле параметрлері
| Сатып алу | Long Call on NEM |
| Страйктар | Long CALL 82,5 |
| Сатып алу | +NEM*G1G82,5 |
| Экспирация күні | 16.01.2026 |
| Маржиналды қамтым | $448 |
| Шығу бағасы | $900 |
| Ең жоғары пайда | Не ограничена |
| Ең жоғары шығын | $(448) |
| Күтілетін табыс | 101% |
| Шығынсыздық нүктесі | $86,98 |
Позицияны басқару
Егер экспирация күні, 2026 жылғы 16 қаңтарда, базалық активтің бағасы $82,5-тен жоғары, бірақ $86,98-ден төмен болса, инвестор нақты котировка деңгейіне байланысты өзгеретін шығынға ұшырайды. Базалық активтің бағасы $82,5-тен төмен болған жағдайда шығын максималды $448-ға жетеді. Ал егер базалық активтің құны $86,98 деңгейіндегі залалсыздық нүктесінен жоғары көтерілсе, әлеуетті пайда шектелмейді, дегенмен біз call опционы $900 деңгейіне жеткенде позицияны жабуды ұсынамыз.