Двухнедельный обзор фондовых рынков №348. Сезонная рокировка

John B. Sanfilippo & Son (JBSS) — келісімшарттық өндіріс форматында да жұмыс істейтін және өз сауда белгісімен (СТБ) өнім шығаратын жеңіл тағамдардың кең ассортиментін өндіруші компания. Компанияның инвестициялық тартымдылығы негізінен оның өнімдеріне деген тұрақты сұраныспен, жеке сауда белгілері сегментіндегі мықты позицияларымен және тиімділікті қамтамасыз етіп, әртүрлі бөлшек сауда желілерінің ассортиментінде кеңінен ұсынылуына мүмкіндік беретін тігінен интеграцияланған қайта өңдеу ауқымымен байланысты.Бизнес өсімінің қосымша драйвері ретінде өндірістік қуаттарды ұлғайту және өнім түрлерін кеңейту, әсіресе протеин батончиктері бағытын дамыту ерекшеленеді. Сонымен қатар компания өндірістік мүмкіндіктерін арттырып, іргелес өнім санаттарындағы ұсынысын көбейтіп келеді. Сонымен бірге шикізат бағаларының жоғары құбылмалылығы, клиенттік базаның шоғырлануы және жеке сауда белгілері сегментіндегі бәсекенің күшеюі компанияның өсу әлеуетін белгілі бір деңгейде шектейді. Freedom Broker-дің JBSS акциясы бойынша 12 айлық мақсатты бағасы — $95.

American States Water (AWR) — сумен жабдықтау және су бұру қызметтерін көрсететін компания. Ол сондай-ақ Пентагонмен жасалған келісімшарттар аясында әскери нысандарға қызмет көрсетеді және шағын электр энергетикасы сегментін дамытып келеді. Компания акцияларының инвестициялық тартымдылығы тұрақты реттелетін бизнес-модельмен, табыстың жоғары болжамдылығымен, ұзақмерзімді капиталдық инвестициялар бағдарламасының жүзеге асырылуымен және тұрақты дивидендтік төлемдермен қамтамасыз етіледі. Бұл факторлардың барлығы қорғаныс сипатындағы инвестициялық кейстің маңызды элементтері болып саналады. Өсімнің қосымша драйвері ретінде әскери нысандарға қызмет көрсетуге бағытталған келісімшарттық бизнес ерекшеленеді. Ол компанияға ұзақмерзімді түсім ағындарын қамтамасыз етіп, дәстүрлі коммуналдық компания моделіне қатысты бизнестің әртараптандырылуын күшейтеді. Сонымен қатар акциялардың қайта бағалану әлеуеті шектеулі болып көрінеді, өйткені қағаздың нарықтық бағасы белгілі бір деңгейде жоғары бағаланған. Негізгі тәуекелдер қатарына реттеуші органдардың шешімдері және инвестициялық бағдарламаны қаржыландыру кезінде акционерлер үлесінің сұйылу ықтималдығы жатады. Freedom Broker-дің AWR акциясы бойынша 12 айлық мақсатты бағасы — $77.

EQT (EQT) — АҚШ-тағы табиғи газдың ең ірі өндірушісі. Компанияның негізгі активтері Аппалач өңірінде орналасқан, олардың ішіндегі ең маңыздысы — Марселлус тақтатас кен орны. Компанияның инвестициялық тартымдылығы АҚШ-тағы іргелі нарықтық жағдайдың жақсаруына байланысты. Сұйытылған табиғи газ экспортының өсуі мен ішкі сұраныстың тұрақты болуы өндіріс шығындары төмен өндірушілер үшін баға конъюнктурасының қолайлырақ қалыптасуына мүмкіндік береді. Өсімнің қосымша оң драйверлері ретінде компанияның ауқымы, жоғары операциялық тиімділігі және Olympus Energy мәмілесінен кейін ресурстық базаның кеңеюі атап өтіледі. Бұл өндіріс көлемі мен еркін ақша ағынының бірнеше жылға алдын ала болжамдылығын күшейтеді. Негізгі тәуекелдер қатарына табиғи газ бен ілеспе көмірсутектер бағасының жоғары құбылмалылығы, Пенсильвания штатындағы реттеушілік шектеулер және активтердің бір бассейнде шоғырлануы жатады. Freedom Broker-дің EQT акциясы бойынша 12 айлық мақсатты бағасы — $79.

Zeta Global Holdings (ZETA) — маркетингтік талдау мен автоматтандыруға арналған бұлттық платформаны әзірлеуші компания. Эмитент клиенттік деректерді басқару, жарнаманы жекелендіру және маркетингтік науқандардың тиімділігін арттыру үшін жасанды интеллект функцияларын енгізіп келеді. Компанияның инвестициялық тартымдылығы цифрлық жарнама нарығының тұрақты өсуімен және бизнестің клиенттік базамен жұмыс істеуге арналған ЖИ-шешімдерді белсенді енгізуімен байланысты. Негізгі өсім драйвері ретінде Athena платформасын қарқынды дамыту және Zeta SuperGraph меншікті сәйкестендіру деректер базасын кеңейту ерекшеленеді. Бұл компанияға деректер құпиялылығына қойылатын талаптардың күшеюі және үшінші тарап cookie-файлдарынан бас тарту жағдайында бәсекелестік артықшылықтарын сақтауға мүмкіндік береді. Қаржылық нәтижелердің өсуіне Marigold Enterprise Business және LiveIntent компанияларын қосу да оң әсер етеді. Осы мәмілелердің арқасында Zeta өнім желісін кеңейтіп, кросс-сату мүмкіндіктерін жақсартпақ. Сонымен қатар компания платформаны дамытуға қомақты инвестиция салғанына қарамастан, түсім мен еркін ақша ағынын сенімді түрде арттырып келеді және таза ақша позициясын сақтап отыр. Негізгі тәуекелдер маркетингтік технологиялар нарығындағы жоғары бәсекелестікке, сатып алынған активтерді интеграциялауға және жасанды интеллектті дамытуға жұмсалатын шығындардың артуына байланысты. Freedom Broker-дің ZETA акциясы бойынша 12 айлық мақсатты бағасы — $28,5.