Инвестициялық шолу №320 Құштарлық басылды

Shopify (SHOP) — интернет-дүкенді құруға және басқаруға, жеткізуге тапсырыстарды қабылдауға, төлемдерді өңдеуге және маркетингке арналған SaaS-платформа. Сондай-ақ, компания POS (point-of-sale), логистика және талдау салаларында шешімдер ұсынады. Shopify жазылудан (Subscription Solutions) және транзакциялық комиссиялардан (Merchant Solutions) табады, сондай-ақ әріптестердің экожүйесі мен жеке қосымшаларын дамытады. SHOP акциялары жыл басынан бері шамамен 30% -ға өсті. Бұл көп жағдайда АИ-шешімдерді дамытуға қатысты оптимистік күтулерге, сондай-ақ интерфейсті жақсартуға және жаңа клиенттерді тартуға байланысты болды. Сонымен қатар, бірінші тоқсанда Shopify жалпы маржаның 49,5% -ға дейін төмендегені туралы есеп берді, бұл өзіндік құнның өсуін білдіреді. Компанияның түсімі ж/ж 27% -ға өсті, ал пайдасы болжамдарға жетпеді, бұл эмитенттің баға белгілеуіне қысым жасады. Гайденс ағымдағы тоқсанда сақ болды. Жақында Shopify Roblox-пен серіктестік туралы жариялады, оның аясында пайдаланушылар физикалық тауарларды соңғы интерфейс арқылы сата алады. Ұзақ мерзімді көкжиекте бұл компания үшін жағымды, бірақ қысқа мерзімді әсерді нарық шамадан тыс бағалауы мүмкін.

Мәміле параметрлері

Стратегия бойынша пайда мен шығындар

Позицияны басқару

Егер экспирация күні, 20 маусымда базалық активтің бағасы сатылған call опционының бағасынан төмен түссе, инвестор $232 мөлшерінде максималды пайда алады. $115-125 диапазонындағы базалық активтің құны кезінде шығын құбылады, бұл ретте экспирация сәтінде позицияны жабу үшін SHOP лоттарының баламалы санын (100 акция) сатып алу қажет. Егер базалық актив осы уақытқа дейін сатып алынған call опционынан жоғары бағада көтерілсе, инвестор $768 сомасына барынша көп шығынға ұшырайды. Позицияға 2025 жылдың 1 маусымын қоса алғанға дейін кіру керек, әйтпесе Teta конструкциясы сыйлықақының едәуір бөлігін алып, пайда мен шығын арасындағы арақатынас нашарлайды.