Инвестициялық шолу №331. Нөлдік деңгейде
Vonovia SE. Табысты басқару
Күшті қаржылық нәтижелер VNA акцияларындағы өсімнің жоғары әлеуетін іске асыруға ықпал етеді
| Xetra тикері | VNA GR |
| Ағымдағы бағасы | €27,77 |
| Нысаналы бағасы | €34,63 |
| Өсу әлеуеті | 24,7% |
VNA акцияларының динамикасы
Сатып алу себептері
Жартыжылдықтағы мықты нәтижелер. Тамыз айында Vonovia ағымдағы жылдың алғашқы алты айындағы есебін жариялады, ол үшін оның түсімі 11% -ға ұлғайды. 2025 жылға арналған EBT-ге қатысты өзіндік болжам 100 млн еуроға артты. Рентабельділікті басқаруды бағалау үшін негізгі өлшем және дивидендті айқындау үшін негіз болып табылатын түзетілген EBITDA есепті кезеңде 12% -ға ж/ж, 1,419 млрд еуроға дейін өсті. Еркін операциялық ақша ағыны жылына 53,4% -ға ж/ж, 1,171 млрд еуроға дейін өсті. Компанияның жалдау сегментіндегі кірісі тұрақты жоғары сұраныс туралы белгі бере отырып, 2,9% -ға ж/ж, 1,226 млрд еуроға дейін өсті. Оның клиенттерінің қанағаттану индексі (CSI) тарихи максимумды жаңартты. Инвестициялық бағдарлама 27,1% -ға, 856,4 млн еуроға дейін ұлғайды. Vonovia жаңғырту, техникалық қызмет көрсету және жаңа объектілер құрылысын қаржыландыруға баса назар аударды.
Жетекші инвестбанктердің ұсынысы. Қазіргі уақытта Vonovia акциялары 22 инвестдомға тиесілі, оның ішінде 13, оның ішінде Citi (таргет: 52,9 еуро), J.P. Morgan (таргет: 35,5 еуро) және Berenberg (таргет: 41 еуро), «сатып алу» ұсынысын береді, бесеуі «ұстауға», төртеуі — «сатуға» кеңес береді. Қағаз бойынша орташа нысаналы баға — 34,63 еуро.
Техникалық картина. Қыркүйекте VNA акциялары қолдауды 25 еуро деңгейінде ұстап тұрды және қазір қарсылықты 28 еуро деңгейінде тестілеуде. Ол бұзылған жағдайда 31 еуроға дейін өсуі мүмкін.