Инвестициялық шолу №345. Қазынашылық облигациялар мен акциялар

MRK акциясының динамикасы

Сатып алу себептері

Тұрақты нәтижелер мен болжамдар. Merck (MRK) бірінші тоқсанда сатудың 2,9% -ға, 5,1 млрд еуроға дейін органикалық өсімін көрсетті. Алайда валюталық ауытқулардың теріс әсері таза түсімнің 2,8% төмендеуіне алып келді. Бұл ретте EBITDA өткен жылғы 1,5 млрд еуро деңгейінде тұрақталды. Ең айқын оң динамиканы Process Solutions және Semiconductor Materials сегменттері көрсетті. Компанияның Гайденсі ағымдағы жылғы таза түсімге қатысты 20,4-21,4 млрд еуро (г/г+0-3%) шегіндегі көрсеткішті болжайды, EBITDA pre 5,7-6,1 млрд еуро диапазонында, ал бір акцияға шаққандағы пайда 7,5-8,2 еуро дәлізінде күтілуде. Болжам дженериктер тарапынан бәсекелестік аясында 2026 жылғы мамырдан бастап Mavenclad компаниясының АҚШ-та сатылуын тоқтатуды болжайды, сондай-ақ американдық нарықта Pergoveris өнімінің әлеуетті коммерциялануын болдырмайды.

Жетекші инвестициялық үйлердің ұсынымдары. MRK акциялары 18 инвестициялық банкке тиесілі, оның ішінде 14, оның ішінде UBS (таргет: 150 еуро), BNP Paribas (таргет: 155 еуро), HSBC (таргет: 135 еуро) және Oddo BHF (таргет: 144 еуро) «сатып алуға ұсыныс береді», қалған төртеуінің рейтингін - «ұстап тұру». Қағаз бойынша орташа нысаналы баға - 143,28 еуро.

Техникалық картина. MRK акциялары 2024 жылдың қазанынан басталатын ұзақ мерзімді көлбеу арнаны тестілейді. Бұл арна бұзылған жағдайда баға белгілеу 133 еуроға дейін өсуі мүмкін.