Инвестициялық шолу №330. Пайда батыл адамдарды жақсы көреді

DFM General Index, динамикасы, 1 жыл

 

UAE ESG Index, динамикасы, 1 жыл

Кірістілігі, форвардтық мөлшерлеме 1м10л, БАӘ, 1 жыл

Brent маркалы мұнай, 1 жыл

22 қыркүйектен 6 қазанға дейін Dubai Financial Market (DFM) индексі 2%-ға төмендеді, ал Abu Dhabi Securities Exchange (ADI) 0,7%-дан айрылды. Бұл серпін жаһандық экономикалық белгісіздік аясында пайданың қалыпты белгіленуін көрсетеді. Осы кезеңде Brent маркалы мұнай 2,1%-ға арзандады, ал S&P 500 индексі 0,7%-ға өсті.

Плюс өнеркәсіп тауарлары (+2,4%) және энергетика (+1,77%) секторлары қалды. Жылжымайтын мүлік индустриясы минус болды (-2,15%). Americana Restaurants (AMR: +5,82%) және Multiply Group (MULTIPLY: +5,15%) тұрақты өсім көрсетті. Ең терең түзетуді Abu Dhabi Islamic Bank (ADCB: -9,11%) және Emaar Development (EMAARDEV: -6,35%) акциялары көрсетті. Reuters-те теріс динамиканың негізгі себебі ретінде БАӘ-де жылжымайтын мүлікті сату бойынша күшті нәтижелерге қарамастан, өңір компанияларының үлестерін иелену ережелерін әлеуетті қайта қарау туралы жаңалықтар аясында шетелдік инвесторлардың пайданы белгілеуі аталады.

БАӘ қазынашылық облигацияларының кірістілігі трежерис кірістілігінің 2 б.п. өсуі кезінде 27 б.п. төмендеді. UST салыстырмалы шығарылымымен Спред бес жыл ішінде медианаға қарсы 107 б.п. деңгейінде 47 б.п. деңгейінде тұр, БАӘ үшін экономикалық болжамдардың жақсаруы және монетарлық саясаттың жұмсаруын күту нығайтады өңірдегі кредиттік тәуекелдерді қайта қарау.

Экономика жаңалықтары

• БАӘ-нің шикізаттық емес секторының кірістері қыркүйекте соңғы жеті айдағы ең күшті өсімді көрсетті, бұл жаңа тапсырыстар санының ұлғаюымен және іскерлік белсенділіктің тұрақты артуымен байланысты: S&P Global компаниясынан PMI тамыз айындағы 53,3 тармақтан 54,2-ге дейін көтерілді.
• Экономикалық даму департаменті (ADDED) бастаған Абу-Даби делегациясы қаржы және озық технологиялар саласында американдық компаниялармен бірқатар келісімдерге қол қойды.

Компания жаңалықтары

• PureHealth Holding (PUREHEALTH) Греция мен Кипрдегі медициналық қызметтердің жетекші жеке жеткізушісі Hellenic Healthcare Group (HHG) акцияларының 60% -ын 800 млн еуроға сатып алу жөніндегі мәмілені аяқтады.
• First Abu Dhabi Bank (FAB: -3,62%) Network International компаниясымен төлем шешімдерімен айналысатын өзінің еншілес Magnati компаниясының ресми қосылғанын жариялады.
• ADNOC Еуропалық комиссияға 14 млрд. долларға Covestro неміс химия компаниясын сатып алуға мақұлдау алу үшін ұсыныстар пакетін ұсынды. Бұл қадам ЕО тарапынан ықтимал шетелдік субсидияларға алаңдаушылық білдірген терең тергеуден кейін жасалды.

Алдағы екі аптадағы күтулер

Қарашада АҚШ-тың импорттық баждарын арттыру және ОПЕК+ шеңберінде өндіру квоталарын тәулігіне тағы да 137 мың баррелге (б/с) ұлғайту болжамдары мұнай бағаларына және энергетикалық компаниялардың баға белгілеулеріне қысым көрсетуі мүмкін. Қосымша қолайсыз фактор Штаттардың статистикасы болды, ол 13,5 млн б/с көлемінде өндіруді және көмірсутектер қорының ұлғаюын тіркеді. Дегенмен, мұнай-газ инфрақұрылымына ықтимал соққыларды қоса алғанда, күшті маусымдық сұраныс пен сақталып отырған геосаяси тәуекелдер көмірсутек шикізатының баға белгіленімдеріне қолдау көрсетуі мүмкін.

15 қазаннан бастап БАӘ биржасында ALEX Holdings (ALEX) компаниясының акциялары сатыла бастауы тиіс.

ADX және DFM индекстері 200 күндік жылжымалы орташадан жоғары бекітіледі, алайда 50 күндік индекстерге қатысты тек ADX ғана тартымды көрінеді, өйткені ол қысқа мерзімді «бұқа» трендіне көше алды. Өсімді шілде деңгейіне дейін қайта жаңғырту үшін нарыққа салмақты іргелі драйвер қажет болуы мүмкін.