Инвестициялық шолу №353. Жаңа бағдарларды іздеу

DFM General Index, динамикасы, 1 жыл

Abu Dhabi Securities Exchange index, 1 жыл

Brent маркалы мұнай, 1 жыл

25 тамыз бен 8 қыркүйек аралығында геосаяси тәуекелдердің күшеюі және мұнай бағасының өсуі аясында Dubai Financial Market General Index (DFMGI) 1,9%-ға өсіп, 5947 пунктке жетті. Ал Abu Dhabi Securities Exchange General Index (ADXGI) 0,5%-ға төмендеп, 10,021 мың пункт деңгейіне түсті. Осы кезеңде S&P 500 индексі іс жүзінде өзгеріссіз қалды.

Қарастырылып отырған кезеңде Brent маркалы мұнайдың бағасы 10,9%-ға қымбаттап, барреліне $98-ға жетті. 8 қыркүйекте Сауд Арабиясының энергетикалық нысандарына жасалған шабуылдардан кейін мұнай бағасы 23 шілдеден бергі ең жоғары деңгейіне көтеріліп, $97,92 болды.

Өнеркәсіп секторы (+4,74%) өсім көшбасшысы болды. Бұған Multiply Group (+8,21%) және Dubai Investments (+4,57%) акцияларының нығаюы қолдау көрсетті. Тұтынушылық тауарлар мен екінші қажеттіліктегі қызметтерді жеткізуші компаниялар (+2,96%) нарықтан айтарлықтай жоғары нәтиже көрсетті. Атап айтқанда, Parkin акцияларының бағасы 4,57%-ға өсті. Үздік секторлар қатарына коммуналдық қызмет көрсететін компаниялар (+1,29%) да енді. Соның ішінде DEWA акциялары 4,09%-ға қымбаттады. Сондай-ақ күнделікті тұтыну тауарларын сатушылар (+0,83%) оң динамика көрсетті. Жылжымайтын мүлік секторы 0,53%-ға өсті (Emaar: +1,65%, Aldar: +0,9%), ал телекоммуникация компанияларының акциялары 0,62%-ға көтерілді (du: +1,22%). Сонымен қатар, қаржы секторы 1%-ға төмендеді, ал энергетика секторы, мұнай бағасының қарқынды өсуіне қарамастан, 2,57%-ға түзетілді. БАӘ-нің прокси-облигацияларының кірістілігі 34,5 базистік тармаққа өсіп, 5,8%-ға жетті. Бұл ретте АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 17 базистік тармаққа артып, 4,9%-ды құрады.

Екі көрсеткіш арасындағы спред 72 базистік тармақтан 90 базистік тармаққа дейін (+18 б.п.) кеңейді. Бұл өңірлік тәуекел үшін талап етілетін сыйақының артқанын көрсетеді. Сонымен бірге кірістіліктің абсолюттік өзгерістері жаһандық тәуекелсіз мөлшерлеменің қозғалысын да бейнелейді.

Экономика жаңалықтары

БАӘ-нің мұнайдан тыс жеке секторындағы іскерлік белсенділік индексі шілдедегі 52,7 пункттен тамызда 55,3 пунктке дейін өсіп, 2024 жылғы желтоқсаннан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Өсім өндіріс көлемінің және жаңа тапсырыстардың артуы, қорлардың толықтырылуы, жеткізу тізбектерінің жақсаруы және баға қысымының әлсіреуі есебінен қамтамасыз етілді. Дубай индексі 51,7 пункттен 54,1 пунктке дейін көтеріліп, ішкі сұраныстың тұрақтылығын растады.

Абу-Даби халықаралық қаржы орталығының (ADGM) басқаруындағы активтер көлемі бірінші жартыжылдықта жылдық мәнде 54%-ға өсті. Мамандар саны 34%-ға артып, 49 027 адамға жетті, белсенді лицензиялар саны 13 974-ке дейін көбейді, ал қорлар саны 276-ны құрап, жылдық есеппен 32%-ға артты. ADGM-ге жаңадан қосылған қатысушылар жалпы көлемі 2,1 трлн доллардан асатын жаһандық активтерді басқарады.

Тамыз айында Ормуз бұғазынан тыс жерде СТГ-ны бір кемеден екіншісіне тиеуге арналған үш операция жүргізілді, оның ішінде ADNOC бақылауындағы жүк те болды. Бұл жеткізілімдердің үздіксіздігін сақтауға мүмкіндік береді, алайда логистикалық шығындар мен операциялық тәуекелдерді арттырады.

Компания жаңалықтары

L’imad/ADQ компаниясы AD Ports акцияларының 100%-ына дейін шамамен бір акция үшін $1,7 бағамен сатып алу жөніндегі ұсынысқа қойылған шарттардың барлығын дерлік орындады. Қазіргі уақытта ADQ компанияның 75,42%-ын бақылап отыр. AD Ports компаниясының екінші тоқсандағы таза пайдасы жылдық есеппен 86%-ға өсіп, $162,5 млн-ға жетті.

IHC компаниясы International Tech Group арқылы ғарыштық инфрақұрылым саласында жұмыс істейтін Marlan Holding компаниясының 80%-ын сатып алуда. Мәміленің құны жарияланған жоқ. Екінші тоқсанда IHC-тің таза пайдасы жылдық мәнде 220%-ға өсіп, $3,49 млрд-ты құрады, ал түсімі $9,09 млрд-тан асты.

Абу-Даби мен Дубай биржаларында листингтелген компаниялардың жиынтық таза пайдасы сәуірден маусымға дейінгі кезеңде жылдық есеппен 28,6%-ға артып, шамамен $21,6 млрд-қа жетті. Өсім негізінен банк секторындағы, жылжымайтын мүлік саласындағы және ADX алаңында саудаланатын компаниялардың нәтижелері есебінен қамтамасыз етілді.

Алдағы екі аптаға күтулер

Геосаяси ахуал, мұнай бағасы және кеме қатынасының қауіпсіздігі БАӘ нарығына әсер ететін негізгі факторлар болып қала береді. Brent бағасының динамикасы мемлекеттік кірістерді қолдағанымен, энергетика секторындағы түзету инвесторлардың ең алдымен өндіру, экспорттау және жүктердің Ормуз бұғазы арқылы тасымалдануына байланысты тәуекелдерді ескеретінін көрсетеді.

Макроэкономикалық жағдай мұнайдан тыс секторлардың табыстарының арқасында тұрақты болып қалып отыр. Ішкі сұранысқа және тұрақты ақша ағындарына бағдарланған компаниялар, атап айтқанда девелоперлер, коммуналдық және инфрақұрылымдық компаниялар, автотұрақ операторлары мен тұтынушылық сектордың жекелеген өкілдері анағұрлым тартымды болып қалуы мүмкін. Сонымен қатар, энергетика, логистика және қаржы секторларында жоғары құбылмалылық сақталады.