Некоторые компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, такие как Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Oracle (NYSE:ORCL), могут выиграть от увеличения свободного денежного потока благодаря некоторым элементам «Одного большого красивого законопроекта» (One Big Beautiful Bill) президента США Дональда Трампа, по мнению Evercore ISI.
Согласно анализу фирмы, наибольшую выгоду получат компании с высокой интенсивностью НИОКР и уровнем капвложений, которые в настоящее время платят значительные денежные налоги. По оценкам Evercore, Microsoft получит увеличение свободного денежного потока на $11 млрд, или $1,50 на акцию. Свободный денежный поток Oracle может увеличиться на $3,3 млрд, или $1,12 на акцию. Evercore оценивает Microsoft на уровне «выше рынка», повысив целевую цену акций до $515 с $500. По Oracle, которая также оценивается как «выше рынка», целевая цена была повышена до $215 с $180.
В Jefferies повысили целевую цену акций Oracle (NYSE:ORCL) до $270 с $220, сохранив рейтинг «Покупать», ссылаясь на «мегасделки», ускоряющие рост. На прошлой неделе компания объявила о заключении ряда соглашений по облачным сервисам, главным из которых стал знаковый контракт, который, как ожидается, принесет более $30 млрд. годового оборота, начиная с 2028 финансового года. Хотя заказчик не разглашается, в Jefferies предполагают, что компания углубляет связи с OpenAI через Stargate.
Wells Fargo понизил рейтинг производителя полупроводникового оборудования Kla (NASDAQ:KLAC) до уровня «по рынку» с уровня «выше рынка», повысив при этом целевую цену до $920 с $870. отмечает, что акции значительно превзошли индекс Philadelphia Semiconductor Index (SOX) и торгуются намного выше своего медианного коэффициента P/E (отношение цены к прибыли), составляющего около 26. Wells Fargo также повысил целевые цены нескольких других производителей полупроводникового оборудования. Целевая цена ASML (NASDAQ:ASML) была повышена до $890 с $840, Applied Materials (NASDAQ:AMAT) до $215 с $200, Lam Research (NASDAQ:LRCX) до $95 с $75, а MKS (NASDAQ:MKSI) до $100 с $85.
В Guggenheim понизили рейтинг Datadog (NASDAQ:DDOG) до «Продавать» с «Нейтрального», ссылаясь на риск оптимизации OpenAI в ближайшем будущем. Фирма установила целевую цену акций на уровне $105. Фирма считает, что OpenAI, крупнейший клиент Datadog, «возможно, уже начала переходить с Datadog для управления логами на свое внутреннее решение, за которым последует запланированное устаревание других функциональных возможностей Datadog».