Аналитики Freedom Broker сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям Biogen Inc. (BIIB) и повышают целевую цену с $245 до $255 за акцию. При текущей цене $201,8 потенциал роста составляет около 26,4%. По мнению аналитиков, приобретение Apellis становится переломным моментом для компании: впервые выручка инновационного портфеля превысила продажи препаратов для лечения рассеянного склероза, что подтверждает переход Biogen к новой модели устойчивого роста.
Что представляет собой Biogen
Biogen Inc. — одна из крупнейших биотехнологических компаний США, специализирующаяся на разработке препаратов для лечения неврологических, иммунологических и редких заболеваний. В последние годы компания активно диверсифицирует бизнес, снижая зависимость от зрелого портфеля препаратов для лечения рассеянного склероза за счет новых продуктов и приобретений.
Финансовые результаты превзошли ожидания
Во втором квартале 2026 года выручка Biogen выросла на 3,4% год к году, до $2,74 млрд, превысив ожидания аналитиков. Даже без учета недавно приобретенных препаратов SYFOVRE и EMPAVELI продажи оказались выше прогнозов примерно на $94 млн. Это два ключевых коммерческих препарата, которые представляют основу портфеля компании в области иммунологии и офтальмологии.
Наибольший вклад внесли рецептурные препараты, предназначенные для лечения тяжелых неврологических и редких генетических заболеваний, TYSABRI, SKYCLARYS и SPINRAZA, благодаря чему сегменты лечения редких заболеваний и рассеянного склероза показали результаты лучше ожиданий рынка.
Интеграция Apellis подтверждает улучшение фундаментальных показателей
По оценке аналитиков Freedom Broker, отчет за второй квартал подтвердил, что сделка по покупке биофармкомпании Apellis Pharmaceuticals весной 2026 года уже начинает приносить ожидаемый эффект.
В мае 2026 года Biogen завершила приобретение Apellis Pharmaceuticals стоимостью $5,6 млрд, получив права на препараты SYFOVRE для лечения географической атрофии и EMPAVELI, применяемый при редких аутоиммунных заболеваниях. Уже во втором квартале новые активы внесли заметный вклад в финансовые результаты, а компания рассчитывает, что сделка станет положительной для прибыли начиная с 2027 года.
Biogen повысила прогноз по выручке и прибыли на 2026 год без учета влияния сделки с Apellis, что аналитики рассматривают как признак укрепления фундаментальных показателей. Именно поэтому целевая цена была повышена до $255 при сохранении рекомендации «Покупать».
Аналитики улучшили прогноз на 2026 год
Менеджмент повысил базовый прогноз скорректированной прибыли на акцию до $15,85–16,85 против предыдущего диапазона $15,25–16,25. С учетом расходов на интеграцию Apellis компания теперь ожидает итоговую скорректированную прибыль $12–13 на акцию, а общую выручку — с ростом средними однозначными темпами по итогам 2026 года.
Новые разработки и проекты поддерживают долгосрочный потенциал
Дополнительным фактором инвестиционной привлекательности остается развитие исследовательского портфеля. До конца 2026 года Biogen ожидает публикации результатов сразу нескольких исследований III фазы, включая программу litifilimab для лечения системной красной волчанки. Кроме того, компания продолжает развитие препарата diranersen против болезни Альцгеймера, который после обнадеживающих результатов второй фазы готовится к переходу в Phase III. В Freedom Broker считают, что успешное продвижение новых препаратов способно стать следующим этапом роста компании после завершения интеграции Apellis.
В июне Biogen также объявила о покупке частной биотехнологической компании RayThera стоимостью до $1 млрд и расширила портфель перспективных иммунологических разработок. Ранее, после публикации результатов первого квартала, аналитики Freedom Broker уже повысили рекомендацию по акциям компании до «Покупать», отметив, что приобретение Apellis способно изменить долгосрочную траекторию роста бизнеса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.