Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Покупать» по акциям Pfizer Inc. (PFE) и целевую цену $33. По их оценке, сильная динамика базового бизнеса компании компенсирует продолжающееся падение продаж COVID-препаратов, а перспективный портфель новых лекарств создает условия для дальнейшего роста. При текущей цене $26,2 потенциал роста до целевого уровня составляет около 26%.
Крупный фармпроизводитель с фокусом на новые препараты
Pfizer — одна из крупнейших фармацевтических компаний мира, работающая в направлениях онкологии, иммунологии, кардиологии и вакцин. В портфель компании препараты для разных заболеваний:антикоагулянт для разжижения крови Eliquis, противоопухолевые препараты Ibrance и Padcev, медикамент от амилоидоза Vyndaqel, а также COVID-вакцины Comirnaty и Paxlovid.
По мнению аналитиков Freedom Broker, ключевым позитивным фактором для Pfizer становится устойчивость базового бизнеса. Рост продаж новых и уже запущенных препаратов позволяет компании компенсировать снижение COVID-выручки и одновременно увеличивать инвестиции в перспективные направления, включая онкологию и лечение ожирения.
Выручка Pfizer превысила ожидания
Во II квартале 2026 года выручка Pfizer составила $15 млрд и увеличилась на 3% год к году. Результат оказался выше ожиданий аналитиков Freedom Broker в $14,2 млрд и консенсус-прогноза в $14,45 млрд. Основным позитивным сюрпризом стали продажи антикоагулянта Eliquis, которые превысили прогноз аналитиков на $300 млн. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,77 против $0,78 годом ранее, но оказалась выше консенсус-прогноза в $0,68.
Eliquis и онкология поддерживают результаты
Одним из главных драйверов квартала стал Eliquis. Глобальные продажи препарата выросли до $2,43 млрд, а в операционном выражении увеличились на 19%. Результат был обеспечен более высокой чистой ценой в США и устойчивым международным спросом. Однако аналитики отмечают важный риск: в конце 2026 года Eliquis утратит патентную защиту в США, что может существенно усилить давление на продажи.
В сегменте онкологических препаратов выручка выросла на 3% год к году. Продажи Padcev (применяется при раке мочевого пузыря и мочевыводящих путей) увеличились на 23%, а Lorbrena (применяется для лечения немелкоклеточного рака легкого) — на 37%. Рост Padcev поддерживается увеличением доли препарата в первой линии терапии уротелиального рака, а новые показания расширяют его потенциальную аудиторию.
COVID-бизнес продолжает сокращаться
Главным фактором, сдерживающим общую динамику Pfizer, остаются вакцины Comirnaty и Paxlovid. Продажи этих препаратов во II квартале составили $282 млн против $808 млн годом ранее. Компания снизила прогноз по выручке от COVID-продуктов на 2026 год примерно до $4 млрд с прежних $5 млрд.
Pfizer повысила нижнюю границу годового прогноза по выручке: теперь компания ожидает $60,5–62,5 млрд против прежних $59,5–62,5 млрд. Прогноз по скорректированной прибыли на акцию сохранен в диапазоне $2,80–3,00.
Что происходит с препаратами Pfizer
В марте Китай одобрил препарат Pfizer «Сяньвэйин» для долгосрочного контроля веса у взрослых с избыточным весом или ожирением. Препарат относится к классу GLP-1 и был разработан совместно с Sciwind Biosciences. В апреле Великобритания расширила программу вакцинации препаратом Abrysvo против респираторно-синцитиального вируса: право на вакцинацию получили еще около 3 млн пожилых людей.
В первом квартале выручка Pfizer выросла до $14,45 млрд, превысив ожидания. Основными драйверами тогда также выступили Eliquis и онкологический портфель, тогда как продажи Comirnaty и Paxlovid продолжили снижаться. В мае 2026 года аналитики Freedom Broker рекомендовали акции компании для покупки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.