Onto Innovation и Robinhood: инвестиционные идеи от экспертов Freedom Broker 

Аналитики Freedom Broker сохранили рекомендацию «Покупать» по акциям Onto Innovation (ONTO) и Robinhood Markets (HOOD). От компаний ждут роста котировок на фоне сильной отчетности, расширения новых направлений бизнеса и улучшения технической картины. Для Onto Innovation целевая цена составляет $360 при текущей цене $308,3, что предполагает потенциал роста около 16,8%. По Robinhood целевую цену установили на уровне $112,5 против $93,2 сейчас, или около 20,7% потенциала.

Onto Innovation: рекордная отчетность подтверждает спрос со стороны AI-инфраструктуры

Onto Innovation — американский разработчик оборудования и программного обеспечения для контроля производства полупроводников. Компания выпускает системы инспекции дефектов, оптических измерений, трехмерного контроля и производственной аналитики, которые используются при выпуске передовых чипов, включая решения для искусственного интеллекта и высокопропускной памяти HBM.

Главным аргументом в пользу акций аналитики считают подтверждение высокого спроса на оборудование компании. По итогам II квартала Onto Innovation получила рекордную выручку $343,1 млн — на 35,3% больше, чем годом ранее, и почти на 18% выше показателя предыдущего квартала. Результат превысил верхнюю границу ранее объявленного прогноза компании.

Прибыль Onto Innovation растет быстрее выручки

Финансовые результаты также показывают усиление операционного рычага. Операционная прибыль во II квартале выросла почти вдвое, до $63,6 млн против $32,2 млн годом ранее. Чистая прибыль увеличилась с $33,9 млн до $60,1 млн, а разводненная прибыль на акцию — с $0,69 до $1,21.По non-GAAP показатель прибыли на акцию достиг $1,93 против $1,25 годом ранее. Скорректированная операционная маржа выросла с 25,9% до 30%.

Дополнительным сигналом в пользу дальнейшего роста аналитики считают прогноз на III квартал. Onto Innovation ожидает выручку в диапазоне $380–400 млн и скорректированную прибыль на акцию $2,18–2,38. Таким образом, компания рассчитывает продолжить ускорение после рекордного II квартала.

HBM4 и упаковка чипов поддерживают перспективы

Одним из ключевых драйверов для Onto Innovation остается производство памяти HBM4 и передовая упаковка чипов. Компания начала поставки инспекционных систем для полупроводниковых пластин Dragonfly G5 крупному производителю памяти, который выбрал оборудование Onto после сравнительного тестирования.

Дополнительный спрос формируется со стороны производителей многокомпонентных чипов для ИИ-инфраструктуры. По мнению аналитиков, подтверждение дальнейших заказов на Dragonfly G5 способно стать дополнительным катализатором для пересмотра прогнозов по выручке и прибыли на 2026–2027 годы. Компания также располагает значительной денежной подушкой: на конец II квартала объем денежных средств и краткосрочных инвестиций составлял $1,88 млрд.

Robinhood: рост бизнеса выходит за пределы торговли

Robinhood Markets (HOOD) — американская финтех-платформа для розничных инвесторов, предлагающая торговлю акциями, опционами и криптовалютами, а также подписку Robinhood Gold, кредитные продукты, управление активами и доступ к рынку частных компаний.

Аналитики Freedom Broker считают главным преимуществом компании способность одновременно наращивать существующие источники дохода и создавать новые. Результаты II квартала это подтверждают: выручка Robinhood выросла на 32% год к году и достигла рекордных $1,31 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 48%, до $573 млн. Разводненная прибыль на акцию составила $0,62 против $0,42 годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 35%, до $741 млн.

Новые направления становятся самостоятельными драйверами

Рост Robinhood уже не ограничивается традиционной торговлей: транзакционная выручка во II квартале увеличилась на 44%, до $776 млн. Доход от опционов вырос на 29%, до $342 млн, а от операций с акциями — на 95%, до $129 млн.

Особенно быстро развивается направление контрактов на исход событий. Его выручка превысила $156 млн и увеличилась более чем в 10 раз год к году. Объем торгов такими контрактами достиг рекордных 13,6 млрд.

Аналитики отдельно выделяют запуск Rothera — регулируемой биржи и клиринговой платформы, которую Robinhood развивает совместно с американской технокомпанией Susquehanna International Group. Платформа позволяет пользователям торговать контрактами на исходы реальных событий и стремительно наращивает популярность и объемы торгов. Перевод части операций на собственную инфраструктуру потенциально позволит компании получать дополнительный биржевой и клиринговый доход и повысить маржинальность направления.

Robinhood продолжает расширять клиентскую базу

Количество финансируемых клиентов во II квартале достигло 28,4 млн, увеличившись на 7% год к году. Число инвестиционных счетов выросло на 9%, до 29,9 млн, а активы на платформе — на 32%, до $369 млрд.

Особенно заметна динамика подписки Robinhood Gold: число подписчиков увеличилось на 39%, до рекордных 4,8 млн. Чистый приток средств за квартал составил $21,7 млрд, а за последние 12 месяцев — $75,7 млрд.

Технический разворот пока требует подтверждения

После снижения от июльских максимумов около $118 акции HOOD нашли поддержку в районе $84–86 и восстановились к $93,2. Котировки пока находятся ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних — около $97,7 и $98,7 соответственно. Поэтому область $98–100 остается ключевым сопротивлением. Закрепление выше $100 может подтвердить улучшение среднесрочного тренда.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.