Рост нефтяных цен, переоценка курса Федеральной резервной системы, торговая напряженность и укрепление японской иены формируют основные риски для американского рынка, считают аналитики Freedom Broker. На момент подготовки обзора баланс рисков для ближайшей сессии оценивался как умеренно негативный при средней волатильности. Целевые уровни и потенциал изменения фондовых индексов в документе не указаны.
Нефть усиливает инфляционные риски
Рост нефтяных цен станет главным источником неопределенности для рынка после длинных выходных, отмечают аналитики Freedom Broker. После очередного обмена ударами между США и Ираном и сообщений об атаке йеменских хуситов на объекты Saudi Aramco котировки Brent и WTI достигли максимумов примерно за шесть недель. Обострение конфликта на Ближнем Востоке увеличивает риск перебоев в поставках энергоносителей.
Рост стоимости топлива может ускорить инфляцию и усложнить задачу ФРС. При этом энергетический фонд XLE остается лидером среди основных секторов с начала года, прибавляя более 45%. На момент подготовки обзора нефть WTI стоила $91,50 за баррель. За месяц ее цена увеличилась на 18,32%, за год — на 43,39%.
Данные по инфляции повлияют на ожидания по ставке
Вторым ключевым фактором аналитики называют переоценку перспектив денежно-кредитной политики США. Августовские индексы цен производителей и потребительских цен должны быть опубликованы 10 и 11 сентября соответственно — перед заседанием ФРС 15–16 сентября. Предыдущая статистика показала устойчивость американской экономики. Число занятых вне сельского хозяйства в августе выросло на 162 тыс. при консенсусе 53 тыс., безработица сохранилась на уровне 4,1%. Средняя почасовая оплата труда увеличилась на 0,3% за месяц и на 3,1% год к году.
После этих данных участники рынка стали активнее учитывать сохранение действующего курса ФРС или повышение процентной ставки.
Торговые разногласия могут усилиться
Внешнеторговая напряженность также остается в центре внимания. Администрация президента США Дональда Трампа усиливает давление на зарубежных производителей, требуя локализовать выпуск продукции в стране для сохранения доступа к американскому рынку.
В частности, президент пригрозил канадской Bombardier ограничениями, если компания не организует производство в США. Одновременно вступили в силу ответные канадские пошлины на американские товары общей стоимостью примерно $20 млрд. Freedom Broker указывает на сохраняющийся риск дальнейшей эскалации торговых разногласий.
Индексы завершили предыдущую сессию разнонаправленно
По итогам торгов 4 сентября S&P 500 снизился на 0,38%, Dow Jones — на 0,51%. Nasdaq 100 прибавил 0,21%, Russell 2000 — 0,25%. На момент подготовки обзора фьючерсы на американские индексы преимущественно снижались: контракты на S&P 500 теряли 0,24%, Dow Jones — 0,72%, Russell 2000 — 0,37%. Фьючерсы на Nasdaq 100 росли на 0,10%.
По оценке Freedom Broker, в центре внимания рынка оставались перспективы политики ФРС, нефтяные котировки и ИИ-сегмент. Сочетание геополитических, инфляционных, валютных и торговых факторов поддерживало умеренно негативный баланс рисков.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.