Аналитики Freedom Broker рекомендуют покупать акции Oracle Corporation (ORCL) с целевой ценой $250. При текущей стоимости $164,7 потенциал роста составляет 51,79%. Катализаторами могут стать увеличение выручки облачной инфраструктуры OCI более чем на 100%, дальнейшее расширение портфеля заказов и сильный прогноз на II квартал 2027 финансового года.
Чем занимается Oracle
Oracle — один из крупнейших мировых разработчиков корпоративного программного обеспечения, баз данных и облачных решений. Компания предоставляет клиентам вычислительные мощности через Oracle Cloud Infrastructure (OCI), включая дата-центры и графические процессоры для обучения и работы крупнейших моделей искусственного интеллекта.
Рыночная капитализация Oracle на момент подготовки обзора составляла $457,36 млрд. Рекомендованный уровень входа — $164, стоп-лосс — $110, горизонт инвестиционной идеи — до 8 ноября 2026 года.
Отчет может подтвердить ускорение OCI
Новый отчет Oracle может поддержать акции, если рост OCI превысит 100%, портфель заказов продолжит увеличиваться, а прогноз подтвердит устойчивый спрос на ИИ-мощности, отмечают аналитик Freedom Broker.
В I квартале 2027 финансового года выручка OCI может увеличиться более чем вдвое после роста на 92% кварталом ранее. В пользу такого сценария говорят результаты других крупных облачных провайдеров, которые показали ускорение спроса на вычислительные мощности для искусственного интеллекта.
Дополнительным катализатором может стать прогноз Oracle на II квартал. Если компания подтвердит дальнейший рост заказов и способность своевременно вводить дата-центры, рынок может повысить оценки ее будущей выручки, считают в Freedom Broker.
Портфель контрактов достиг $638 млрд
Объем оставшихся обязательств по заключенным контрактам, или RPO, по итогам IV квартала 2026 финансового года достиг рекордных $638 млрд. За квартал показатель увеличился на $85 млрд — с $553 млрд, а его годовой рост составил 363%.
Основную часть прироста RPO в III и IV кварталах обеспечили крупные контракты в сфере искусственного интеллекта. Предоплаченная или предоставленная клиентами аппаратная часть этих соглашений достигла $75 млрд. Такая структура сокращает объем капитала, который Oracle необходимо самостоятельно привлекать для строительства ИИ-дата-центров.
Облачная инфраструктура ускорила рост
В IV квартале 2026 финансового года общая выручка Oracle выросла на 21%, до $19,2 млрд. Облачная выручка увеличилась на 47%, до $9,9 млрд. Доходы от облачной инфраструктуры IaaS достигли $5,8 млрд, прибавив 93% в долларовом выражении и 92% в постоянной валюте. Выручка облачных приложений SaaS выросла на 10%, до $4,1 млрд. Доходы от программного обеспечения снизились на 2%, до $6,8 млрд, поскольку клиенты продолжили переход от локальных продуктов в облако.
Операционная прибыль по стандартам GAAP увеличилась на 20%, до $6,1 млрд, скорректированная — на 22%, до рекордных $8,6 млрд. Чистая прибыль выросла на 23%, до $4,2 млрд, а скорректированная чистая прибыль — на 26%, до $6,2 млрд. GAAP EPS повысилась на 21%, до $1,45, скорректированная EPS — на 24%, до $2,11.
Годовая выручка достигла $67,4 млрд
По итогам всего 2026 финансового года выручка Oracle увеличилась на 17%, до рекордных $67,4 млрд. Облачное направление выросло на 39%, до $34 млрд, включая рост IaaS на 77%, до $18,1 млрд, и SaaS на 11%, до $15,9 млрд.
GAAP-операционная прибыль составила $20,6 млрд, увеличившись на 17%, скорректированная — $28,9 млрд, прибавив 16%. Чистая прибыль выросла на 36%, до $17 млрд, скорректированная — на 29%, до $22,2 млрд. Операционный денежный поток увеличился на 54%, до рекордных $32 млрд. Однако свободный денежный поток был отрицательным и составил −$23,7 млрд из-за инвестиций в развитие Oracle Cloud Infrastructure.
Оценка акций остается ниже исторической
Форвардный P/E Oracle на 2028 финансовый год составляет около 14,4x против среднего значения 19,4x за предыдущие пять лет. Мультипликатор PEG находится на уровне 0,53x против исторического среднего 1,38x.
По мнению Freedom Broker, эти показатели указывают на невысокую стоимость акций относительно ожидаемого роста прибыли. Дисконт отражает опасения инвесторов из-за высоких капитальных затрат, увеличения долга и возможного давления на маржинальность.
В 2026 финансовом году Oracle привлекла $43 млрд долгового и $5 млрд акционерного финансирования. В 2027 финансовом году компания рассчитывает привлечь около $40 млрд за счет сочетания долговых и долевых инструментов, включая ранее объявленную программу размещения акций на рынке объемом $20 млрд.
Как менялась инвестиционная оценка Oracle
В июле Freedom Broker уже включал Oracle в число наиболее интересных инвестиционных идей. Тогда аналитики считали, что рынок слишком резко отреагировал на опасения по поводу капитальных расходов, несмотря на быстрое расширение облачного и ИИ-бизнеса. При цене $121,2 прежняя цель $158,21 предполагала потенциал роста почти на 30%.
С тех пор инвестиционный тезис получил дополнительную поддержку. Oracle подтвердила прогноз выручки на 2027 финансовый год на уровне $90 млрд и повысила ориентир скорректированной прибыли на акцию до $8,05. В июле компания также представила Oracle AI Agent Studio — инструмент для создания корпоративных ИИ-агентов и автоматизации процессов внутри Oracle Fusion Applications.
В июне Управление кадровой политики США заключило с Oracle контракт на $395,8 млн. Компания должна создать единую платформу управления персоналом на базе Oracle Fusion Cloud HCM для более чем 2 млн федеральных служащих и заменить свыше 100 разрозненных HR-систем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.