Freedom Broker ожидает перехода рынка США к точечным инвестициям

Wells Fargo (WFC) снизил целевой уровень индекса S&P 500 на конец 2026 года с 7950 до 7700 пунктов. Новый ориентир предполагает рост примерно на 1% относительно уровня 7619,98 пункта, на котором индекс завершил предыдущую торговую сессию.

Wells Fargo – один из крупнейших банков США. Он предоставляет частным и корпоративным клиентам банковские, инвестиционные и страховые услуги, а также занимается управлением активами. Акции компании обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером WFC.

Аналитик Freedom Broker Владимир Чернов считает пересмотр прогноза признаком снижения оптимизма на американском рынке. Инвесторам становится важнее выбирать отдельные компании с понятными источниками роста, а не рассчитывать на равномерный подъем широкого индекса.

Что показывает индекс S&P 500

S&P 500 отражает динамику акций примерно 500 крупнейших публичных компаний США из разных отраслей. Он считается одним из основных показателей состояния американского фондового рынка.

С начала 2026 года индекс вырос более чем на 11%. При этом Wells Fargo полагает, что рынок приблизился к поздней стадии экономического цикла, для которой обычно характерны более сдержанные оценки акций и ограниченный потенциал их дальнейшего подорожания.

Пересмотр Wells Fargo стал первым с начала иранского кризиса случаем, когда крупный инвестиционный банк не повысил, а снизил прогноз по индексу. Другие участники рынка при этом допускают рост S&P 500 выше 8000 пунктов к концу года.

Прогноз прибыли компаний повысили

Несмотря на снижение целевого уровня индекса, Wells Fargo улучшил прогноз прибыли входящих в S&P 500 компаний. Оценка прибыли на акцию на 2027 год повышена с $395 до $425, а на 2028 год – с $425 до $460.

Прибыль на акцию показывает, какая часть чистой прибыли компании приходится на одну ее ценную бумагу. Показатель помогает оценивать финансовые результаты бизнеса и сравнивать стоимость акций разных эмитентов.

Во втором квартале 85,7% компаний из S&P 500, опубликовавших отчетность, превзошли ожидания аналитиков. Однако Wells Fargo допускает ухудшение результатов в 2028 году, если компании сократят расходы на инфраструктуру для искусственного интеллекта.

Ранее Freedom Broker разобрал отчетность крупнейших участников американского рынка и оценил влияние корпоративных результатов на дальнейшую динамику акций.

Wells Fargo ухудшил оценку технологического сектора

Банк понизил оценку технологической отрасли с «выше рынка» до «нейтрально». Такой уровень означает, что акции сектора могут показать динамику, сопоставимую с широким рынком, без заметного опережения.

По оценке Владимира Чернова, решение негативно для технологических компаний. Дополнительным риском становится усиление политического сопротивления строительству центров обработки данных – комплексов серверов и другого оборудования, необходимых для хранения и обработки информации, а также работы систем искусственного интеллекта.

За три месяца число ограничений и временных запретов на строительство таких объектов выросло на 175%. Если эта тенденция продолжится, она может замедлить ввод новых вычислительных мощностей и повлиять на ожидаемые доходы поставщиков оборудования и инфраструктуры.

При этом отдельные компании технологического сектора сохраняют потенциал роста. Наиболее устойчиво могут выглядеть эмитенты, которые способны показать понятную коммерческую отдачу от внедрения искусственного интеллекта.

Здравоохранение может привлечь инвесторов

Wells Fargo повысил оценку сектора здравоохранения с «нейтрально» до «выше рынка». Такой прогноз предполагает, что акции отрасли могут опередить широкий индекс.

Поддержку сектору способна оказать его защитная природа: спрос на лекарства, медицинское оборудование и услуги обычно меньше зависит от состояния экономики. Дополнительным фактором могут стать результаты промежуточных выборов в США.

В случае победы Демократической партии возможно восстановление субсидий, предусмотренных Законом о доступном медицинском обслуживании. Эти выплаты помогают гражданам оплачивать медицинскую страховку и поддерживают спрос на услуги страховых и медицинских компаний.

Более широкий взгляд аналитиков Freedom Broker на американские акции, отраслевые тенденции и риски представлен в двухнедельном обзоре фондовых рынков.

По мнению Владимира Чернова, рынок вступает в период повышенной избирательности. В этих условиях инвесторам стоит уделять внимание отдельным историям роста с понятными способами получения дохода от искусственного интеллекта, а также защитным секторам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.