Freedom: промышленность и здравоохранение расширят возможности за пределами бигтехов

Аналитики Freedom положительно оценили промышленность и здравоохранение на IV квартал 2026 года и выделяют их для расширения портфеля за пределы крупнейших технологических компаний. В промышленности эксперты отмечают устойчивый спрос на электрооборудование и энергетическую инфраструктуру. В здравоохранении основания для восстановления связаны с улучшением страховой маржи и замедлением роста расходов больниц на персонал.

Какие компании представляют эти отрасли

Промышленный сектор включает производителей оборудования, инженерные и строительные компании. Среди представителей сегмента: поставщик решений для управления электропитанием Eaton (ETN) и Quanta Services (PWR), которая строит и обслуживает энергетическую инфраструктуру.

Здравоохранение объединяет разные виды бизнеса: от разработки лекарств до страхования и медицинских услуг. Известные представители сектора: фармацевтические компании Eli Lilly (LLY) и Johnson & Johnson (JNJ), страховая и медицинская группа UnitedHealth Group (UNH), а также оператор больниц HCA Healthcare (HCA). Эти примеры поясняют состав отрасли; индивидуальных рекомендаций по ним в текущем обзоре нет.

Электрооборудование и инфраструктура поддерживают промышленность

В промышленном секторе Freedom Broker выделяет производителей электрооборудования и компании, строящие энергетическую и инженерную инфраструктуру. Спрос на их мощности сохраняется, именно эти направления эксперты рассматривают как возможность расширить портфель. Их положительный взгляд опирается на устойчивость спроса и улучшение ожиданий финансовых результатов.

При этом аналитики сохраняют технологическое ядро портфеля. На IV квартал их оценка технологий и коммуникационных услуг остается нейтрально-позитивной, а промышленности и здравоохранения — более позитивной. Вложения в другие отрасли должны дополнить позиции в крупнейших технологических компаниях.

Здравоохранение может выиграть от замедления роста затрат

В здравоохранении эксперты видят два основания для восстановления. Первое — улучшение страховой маржи, то есть соотношения доходов страховщиков и расходов на оплату медицинских услуг. Второе — замедление роста затрат больниц на персонал.

Для страхового бизнеса это означает возможность улучшить прибыльность при более благоприятном соотношении поступлений и выплат. Для медицинских организаций — ослабление давления одной из основных статей расходов.

Однако восстановление котировок пока не стало устойчивым. За неделю перед публикацией обзора фонд Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV), представляющий сектор здравоохранения США, снизился на 2,65%. Положительная оценка Freedom Broker относится к перспективам отрасли в IV квартале.

Для широкого роста важна стабилизация доходностей

Одним из условий восстановления рынка аналитики называют стабилизацию доходностей облигаций. Смягчение ожиданий по ближайшему решению Федеральной резервной системы пока не обеспечило снижения стоимости долгосрочного финансирования.

По оценке Freedom Broker, снижение S&P 500 к 7600 пунктам может создать возможность для поэтапных покупок, если доходности стабилизируются. Одновременный рост нефтяных цен, доходностей и кредитных спредов — надбавок за риск корпоративного долга — ослабит этот сценарий.

Для подтверждения более широкого восстановления эксперты хотят увидеть несколько сессий устойчивого спроса на акции разных отраслей. Однодневный скачок отдельных компаний будет менее убедительным. Общий взгляд Freedom Broker на американские акции остается нейтрально-позитивным на IV квартал и позитивным на 2027 год.

Freedom ранее увеличивал вложения в здравоохранение

В середине июня аналитики Freedom Broker уже выделяли здравоохранение благодаря позитивному позиционированию инвесторов, относительно низкой стоимости опционов и устойчивому рыночному импульсу. Затем эксперты увеличили долю сектора в модельном портфеле стратегии абсолютного дохода. Основной позицией был фонд XLV; также в портфель добавили акции Eli Lilly.

В конце июня Freedom Broker отмечал устойчивость промышленного сектора на фоне давления на технологические компании. Поддержку промышленности аналитики связывали со спросом и ожиданиями увеличения капитальных расходов на инфраструктурные проекты.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.