Freedom Broker: рекордная прибыль Adidas поддерживает перспективы акций

Рост прямых продаж и повышение рентабельности поддерживают инвестиционную привлекательность Adidas AG (Xetra: ADS), считают аналитики Freedom Broker. Аргументы в пользу акций немецкого производителя спортивных товаров представлены в инвестиционном обзоре «Смена лидера». Среди них – рекордные квартальные результаты и улучшение годового прогноза компании.

Adidas выпускает спортивную и повседневную обувь, одежду и аксессуары. Компания продает продукцию через оптовых партнеров, собственные магазины и интернет-площадки.

Операционная прибыль впервые превысила €1 млрд за квартал

Согласно отчетности Adidas, выручка за III квартал 2026 года увеличилась на 9% год к году, до €7,25 млрд. Операционная прибыль выросла на 37%, до €1,01 млрд, а операционная рентабельность повысилась с 11,1% до 13,9%.

Важным источником роста стали продажи одежды, которые без учета валютных колебаний увеличились на 19%. Прямые продажи потребителям выросли на 17%, включая увеличение интернет-продаж на 18% и продаж собственных магазинов на 16%.

Повышение прогноза поддерживает позитивный взгляд

Менеджмент повысил прогноз операционной прибыли на 2026 год с €2,3 млрд до примерно €2,5 млрд. Выручка без учета валютных колебаний, как ожидается, увеличится на 9–10%.

При этом часть улучшения результатов обеспечил возврат американских пошлин примерно на €200 млн. Этот фактор следует учитывать при оценке устойчивости рентабельности. В Европе сохраняются сложности: продажи региона без учета валютных колебаний снизились на 4% на фоне осторожных поставок оптовым партнерам и высокой активности скидочных предложений на рынке.

Большинство инвестбанков рекомендуют покупать акции

По данным обзора Freedom Broker, из 35 инвестиционных банков, отслеживающих Adidas, 29 рекомендуют покупать акции, пять – держать и один – продавать. Средняя целевая цена составляет €201,55.

В технической части обзора аналитики отмечают сформировавшийся в октябре восходящий канал. После преодоления уровня €172 они допускают движение котировок к €183. Это краткосрочный технический ориентир, который отличается от средней целевой цены инвестбанков.

Ранее Freedom Broker уже рассматривал перспективы Adidas, выделяя рост прибыли и маркетинговую кампанию к чемпионату мира по футболу 2026 года. Новые квартальные результаты дополнили аргументы в пользу компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.