Двухнедельный обзор фондовых рынков №323

IES Holdings (IESC) предоставляет услуги по проектированию, строительству и обслуживанию интегрированных электрических и технологических систем для секторов с долгосрочным структурным спросом. П данным FMI Research, расходы на строительство дата-центров в США к 2028 году достигнут $44,7 млрд, увеличившись на 61% к уровню 2024 года. План по капитальным инвестициям (CAPEX) крупнейших технологических компаний на текущий год предполагает их повышение на 30% г/г, до $320 млрд. Эти отраслевые тенденции создают благоприятный фон для развития IES, особенно в сегментах Infrastructure Solutions и Communications. Кроме того, компания демонстрирует взвешенный подход к распределению капитала и стабильно высокую доходность на вложенный капитал. Недавно одобренная программа обратного выкупа акций на сумму $200 млн отражает уверенность менеджмента во внутренней стоимости компании.

Таргет Freedom Broker по акции IESC на горизонте 12 месяцев — $340.

 

Frequency Electronics (FEIM) — ведущий производитель высокоточных хронометров для наземных, морских, воздушных и космических терминалов и платформ. Рост оборонных бюджетов и расходов на космические программы стимулирует спрос на надежные решения компании в области синхронизации и временной координации. Frequency Electronics расширяет продуктовую линейку, включая в нее квантовые магнитометры и гравиметры, применяя свой опыт в области атомных осцилляторов для выхода на развивающиеся рынки квантовых сенсоров в аэрокосмической отрасли, обороне и критически важной инфраструктуры. В ситуации усиления глобальных и региональных конфликтов возрастает потребность в передовых средствах наблюдения, защищенной связи и глубоком понимании потенциала возможных противников, что, в свою очередь, стимулирует инвестиции в космические технологии.

Таргет Freedom Broker по акции FEIM на горизонте 12 месяцев — $27.

 

Electromed (ELMD) занимается разработкой, производством и продажей медицинских устройств для лечения заболеваний легких. Основной продукт компании система SmartVest Airway Clearance System имеет одобрение FDA на применение для процедур выведения слизи из легких. Стратегия компании, направленная на расширение собственной команды прямых продаж и информирование медицинских работников, способствует ускоренному внедрению технологии HFCWO. В последние годы Electromed демонстрирует рост прибыльности, главным образом за счет расширения использования своих устройств для лечения пациентов с бронхоэктазами. В этой группе технология HFCWO пока используется недостаточно, поэтому потенциал расширения ее проникновения сохраняется. По мере накопления подтверждающих данных пульмонологи все чаще назначают SmartVest на более ранних этапах лечения, что служит драйвером роста для бизнеса компании.

Таргет Freedom Broker по акции ELMD на горизонте 12 месяцев — $29.

 

Climb Global Solutions (CLMB) поставляет программное обеспечение и сопутствующие технологические продукты реселлерам и системным интеграторам по всему миру. Портфель компании охватывает широкий спектр технологий, однако последние стратегические инициативы позволили Climb сосредоточиться на сегментах с высоким потенциалом роста, включая направления кибербезопасности, решения для центров обработки данных и  программное обеспечение для облачных сервисов. Активность на рынке M&A, включая недавнее поглощение DSS, является важным драйвером роста бизнеса Climb Компания расширяет региональное присутствие, укрепляя партнерские отношения с поставщиками и усиливая позиции в высокодоходных сегментах. Дополнительным фактором роста стало развития направления Grey Matter (облачная интеграция и поддержка лицензирования). Пока это подразделение обеспечивает лишь около 4% чистой выручки компании, но оно же генерирует примерно 13% валовой прибыли и положительно влияет на маржинальность.

Таргет Freedom Broker по акции CLMB на горизонте 12 месяцев — $130.