Двухнедельный обзор фондовых рынков №327. Мягкая сила ФРС

Preformed Line Products Company (PLPC) специализируется инженерных решениях для энергетической и телекоммуникационной инфраструктуры. Компания выпускает оборудование для линий электропередач, распределительных сетей, подстанций, а также соединительные и защитные устройства для волоконно-оптических сетей. Инвестиционный потенциал эмитента определяется структурными факторами. Во-первых, устойчивость спроса на его продукцию обеспечивает модернизация энергосетей в США и за рубежом. Во-вторых, рост электрификации и увеличение энергопотребления центрами обработки данных и ИИ-индустрией усиливают потребности в расширении и обновлении инфраструктуры. В-третьих, развитие широкополосных сетей и ускоренное внедрение FTTx при поддержке государственных программ и операторов связи стимулируют спрос на телекоммуникационные решения. В совокупности это формирует основу для долгосрочного роста бизнеса. Таргет Freedom Broker по акции PLPC на горизонте 12 месяцев — $200.

Dorian LPG (LPG) — международный оператор морских перевозок сжиженного нефтяного газа (LPG) с флотом из 25 танкеров категории Very Large Gas Carriers (VLGC) общей вместимостью около 2,1 млн куб. м. Основные маршруты компании пролегают из Персидского залива в Юго-Восточную Азию, а более 90% доходов формируется на спотовом рынке через совместное предприятие Helios Pool. Инвестиционная привлекательность Dorian определяется сочетанием нескольких драйверов. Рост экспорта пропана из США обеспечивает долгосрочную загрузку флота, а устойчивый спрос в АТР поддерживается развитием нефтехимии и переходом на более экологичные виды топлива. Дополнительным фактором выступает программа расширения флота, включающая строительство нового судна для перевозки LPG и аммиака. Финансовая устойчивость компании позволяет стабильно возвращать капитал акционерам через дивиденды и обратный выкуп, что усиливает ее инвестиционную привлекательность. Таргет Freedom Broker по акции LPG на горизонте 12 месяцев — $48.

Karooooo (KARO) — глобальный провайдер SaaS-решений для телематики и управления автопарками, обслуживающий свыше 2,4 млн подписчиков более чем в 20 странах. Компания предлагает платформу для анализа мобильности, видеотелематики, мониторинга поведения водителей, управления топливом и логистики. Инвестиционная привлекательность Karooooo определяется ее масштабным глобальным рынком, который, по прогнозам, вырастет с $96 млрд в 2024 году до $321 млрд к 2032-му, что открывает широкие возможности для экспансии. Вторым драйвером является географическая диверсификация: при высокой концентрации доходов в ЮАР компания ускоренно расширяет присутствие в Азии и на Ближнем Востоке, где темпы роста превышают 20% в год. Дополнительным фактором выступают новые продукты Cartrack Tag и ИИ Video, которые повышают среднюю выручку на одного пользователя (ARPU) и расширяют возможности кросс-сейла. Таргет Freedom Broker по акции KARO на горизонте 12 месяцев — $68.

Dorman Products (DORM) — поставщик автокомпонентов для рынка послепродажного обслуживания (aftermarket) в США с линейкой из примерно 138 тыс. наименований деталей для легковых машин, средних и тяжелых грузовиков, а также для сегмента внедорожной силовой техники UTV и ATV. Около 92% выручки компании формируется в США через сеть дистрибьюторов и розничных партнеров. Инвестиционный потенциал определяется устойчивым спросом, который поддерживается старением автопарка, средний возраст которого в стране достиг 12,6 года, и высокими ценами на новые машины. Еще одним позитивным драйвером выступает постоянное обновление продуктовой линейки: в 2024 году компания представила 5 335 новых комплектующих, из которых 1 659 впервые появились на рынке aftermarket. Третьим фактором роста является стабильная положительная динамика финансовых показателей. Почти 20 лет подряд эмитент фиксирует рекордные продажи, а во втором квартале 2025 года его выручка выросла на 7,6% г/г, до $541 млн. Таргет Freedom Broker по акции DORM на горизонте 12 месяцев — $178.