Финансист №3 (43) 2026

Нынешний кризис на мировом энергетическом рынке открывает широкие возможности для заработка на черном золоте. В этой статье мы разберем самые популярные биржевые инструменты, доступные участникам торгов даже с небольшим стартовым капиталом. Начнем с самого доступного актива.

Акции: первые имена

Именно покупка бумаг нефтяников является одной из самых простых и понятных инвестиционных идей. Если сырье дорожает, то у добывающих его компаний увеличатся выручка и чистая прибыль, а это непременно позитивно скажется на стоимости акций. Так, индекс S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index, отслеживающий динамику бумаг ключевых игроков отрасли, за семь месяцев 2026 года подскочил на 37% при росте S&P 500 чуть более 8%.

Вдобавок представители нефтегазового и угольного секторов обычно выплачивают хорошие дивиденды. По оценке американской инвестиционной платформы Dividend.com, текущая доходность компаний из этих отраслей составляет 4,34% годовых, а если прибавить к этому прибыль от роста стоимости самих акций, ставка на повышение может принести инвестору хорошую отдачу на капитал.

В США к звездам нефтегазовой индустрии обычно относят ­ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), ConocoPhillips (COP), EOG ­Resources (EOG), Occidental Petroleum (OXY), а также представителей нефтесервисного сегмента, прежде всего SLB (SLB) с французскими корнями и Halliburton (HAL).

У каждой группы своя логика бизнеса. Вертикально интег­рированные гиганты, такие как ExxonMobil и Chevron, сочетают добычу, переработку, трейдинг и производство нефте­химической продукции, а также привлекают инвес­торов регулярными выплатами дивидендов. Диверсифицированный бизнес помогает этим игрокам легче переживать периоды падения цен на нефть.

Акции независимых производителей вроде EOG ­Resources или ­ConocoPhillips более чутко реагируют на волатильность и динамику собственной добычи, поэтому для их бумаг характерна широкая амплитуда колебаний. Из-за пере­крытия Ормузского пролива с февраля по май 2026 года акции SLB подорожали с $51,07 почти до $59, а бумаги Halliburton – с $35,83 примерно до $44. Однако к концу июля обе компании утратили часть этого роста.

Нефтесервисные компании зарабатывают не на самом барреле (они не продают нефть), а на инфраструктуре, обеспечивающей его добычу. Чем активнее нефтегазовые корпорации бурят новые скважины, разрабатывают и обслуживают месторождения, тем выше спрос на оборудование, технологии и сервис.

ETF: купить весь пирог вместо одного куска

Зачастую инвестор не готов тратить время и силы на изу­чение даже самых перспективных акций отдельных компаний. В этом случае подойдут так называемые биржевые фонды (Exchange-traded funds, ETFs) – инструменты коллективных инвестиций. Они позволяют вложиться в целые портфели бумаг, обычно с повторением структуры конк­ретных индексов, что снижает риск ошибки при выборе компании. Порог входа минимальный: можно приобрести одну акцию фонда, чтобы стать совладельцем ­микродоли в целом портфеле из бумаг десятка корпораций.

Как правило, для покупки бумаги одного фонда достаточно иметь на счете $50–100

В контексте нефтяного рынка существует два вида ETF: инвестирующие в портфель нефтяных акций и покупающие фьючерсные контракты на нефть. В первом случае покупатель становится совладельцем набора бумаг, во втором – непосредственно барреля нефти, но не как физичес­кого продукта, а в виде специальных биржевых контрактов (фьючерсов). О них мы подробнее расскажем далее в этой статье.

Портфельные ETF подходят для стратегии «купи и держи», а сырьевые фонды часто используются для краткосрочных сделок в периоды повышенной волатильности. Лидером среди фондов, инвестирующих в акции нефтяников, является Energy Select Sector ­SPDR Fund (XLE) с объемом активов около $40 млрд. Он вкладывается в энергетические компании из индекса S&P 500 и взимает комиссию всего 0,08% в год.

Для краткосрочных сделок подойдет фонд United States Oil Fund (USO), который покупает нефтяные фьючерсы. Цена одной бумаги фонда по состоянию на июль 2026-го колеблется в диапазоне $107–109.

В основном ETF повторяют динамику базовых активов, к которым они привязаны, в соотношении один к одному (если индекс растет на 1%, то и ETF на него растет на ту же величину). Однако на биржах торгуются и фонды, которые позволяют получить удвоенный результат. Например, к ним относится ETF с кодом GUSH, который следует за динамикой индекса S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index. В свою очередь, фонд UCO копирует динамику фьючерсов на нефть марки WTI, но с финансовым результатом, умноженным на два, – как в случае роста, так и в случае падения базового актива.

Фьючерсы: сложно, но доходно

Нефть – волатильный актив. За одну торговую сессию ее стоимость может изменяться на 5–10%, что открывает широкие возможности для активных спекуляций. В этом случае наиболее подходящими инструментами являются биржевые фьючерсы – специальные контракты, позволяющие купить актив в будущем по заранее оговоренной цене. Причем с их помощью участник торгов сможет заработать как на росте стоимости актива, так и на его падении.

Механика дохода в первом случае довольно проста. Предположим, инвестор купил фьючерс на WTI по цене $80 за баррель. Если нефть подорожала до $81, прибыль с одного контракта составит $1.

К самым ликвидным нефтяным фьючерсам относятся Brent, WTI и Shanghai Crude Oil. Brent служит главным ориенти­ром для мирового рынка, WTI отражает стоимость американской нефти, а Shanghai Crude Oil – важнейший нефтяной фьючерс Китая, номинированный в юанях

Извлечение дохода на нисходящем рынке – процесс чуть более сложный. Когда трейдер ожидает падения актива, он может открыть так называемую короткую позицию (шорт). Для этого он берет в долг у брокера этот актив и продает его на бирже. После совершения такой сделки в торговом приложении будет отображаться позиция с отрицательным числом, например -5 контрактов. Получается, чтобы закрыть данную сделку, нужно откупить пять контрактов на бирже.

Допустим, трейдер открыл шорт по пяти нефтяным фьючерсам по цене $80 за баррель, и после этой сделки актив подешевел до $77. Трейдер выкупил на бирже пять конт­рактов по этой цене и заработал ­($80 – $77) × 5 конт­рактов = $15 без учета комиссий. Главное преимущест­во фьючерсов перед акциями и ETF – возможность зарабатывать на различных рыночных ситуациях. При этом доходнос­ти могут исчисляться десятками и даже сотнями процентов на стартовый капитал.

Классический фьючерс на нефть марки WTI на бирже CME представляет собой контракт на тысячу баррелей нефти, поэтому даже небольшое движение цены дает крупный финансовый результат. Существуют и микроконтракты на 100 баррелей, удобные для совершения операций частными трейдерами из-за более низких требований к объему средств на счете. Если для классических фьючерсов необходимо иметь $500–1000 свободных средств на контракт, то при торговле микроконтрактом хватит и $50–100.

Обратная сторона торговли фьючерсами – повышенные риски. Поэтому для доступа к ним инвестору зачастую надо пройти дополнительное тестирование и анкетирование у брокера на понимание механики работы этих активов и доказать наличие достаточных средств на счете.

Частному инвестору важно помнить, что нефтяные акции, ETF и фьючерсы – это всего лишь инструменты для реализации конкретной финансовой цели. Если работа с ними приближает ее достижение, значит, выбор в их пользу был сделан верно.

Источник: данные бирж