Freedom Broker сарапшылары EHang Holdings, Oracle және Century Aluminum акциялары бойынша «Сатып алу» ұсынымдарын сақтап отыр. 25 қыркүйектегі жағдай бойынша бұл қағаздар компанияның ашық инвестициялық идеялар тізімінде әлеуетті кірістілік бойынша көш бастады: күтілетін өсім тиісінше 88%, 79% және 44% деп бағаланды. Жоғары әлеуетпен қатар, әр идея айқын тәуекелдерге ие — аэротакси үшін жаңа нарықты дайындаудан бастап қарыз жүктемесіне және метал бағасының құбылмалылығына дейін.
EHang: 88% әлеуеті бар бұрылысқа ставка
Freedom Broker сарапшылары ең жоғары әлеуетті қытайлық ұшқышсыз аэротакси әзірлеушісі EHang Holdings (EH) акцияларынан көреді. Мақсатты баға $8,6, ал ағымдағы құны — шамамен $4,5, өсім әлеуеті 91%-ға жетеді.
Сарапшылар қағаздар үшін негізгі катализатор ретінде EHang компаниясының демонстрациялық ұшулардан тұрақты ақылы тасымалдарға өтуін қарастырады. Компания Қытайдағы сертификаттардың толық жиынтығына ие, ұшқышсыз жолаушылар аэротаксиіне арналған электрлік тік ұшу-қону аппараттарын (eVTOL) шығаратын жалғыз жария компания болып қалып отыр.
Қытайда коммерциялық іске қосудың қажетті инфрақұрылымы қалыптасып жатыр: 2026 жылғы мамырда Қытайдың Азаматтық авиация басқармасы ірі азаматтық ұшқышсыз әуе кемелерінің қашықтан пилоттарын даярлауға қойылатын талаптарды шығарды. EHang және оның серіктестері ел бойынша 40-тан астам пайдалану алаңына ие.
Сонымен бірге компанияның қаржылық нәтижелері әлсіз күйінде қалып отыр. 2026 жылдың I тоқсанында EHang EH216 сериясындағы төрт аппаратты жеткізді, бұл өткен жылғы 11 және 2025 жылдың IV тоқсанындағы 61 данамен салыстырғанда төмен. Түсім 25,7 млн юаньды (3,7 млн) құрады, бұл өткен жылғы 26,1 млн юаньнан (3,8 млн) және алдыңғы тоқсандағы 177,6 млн юаньнан ($25,7 млн) төмен.
Таза шығын 126,4 млн юаньға (18,3 млн) дейін ұлғайды, өткен жылы 78,4 млн юань (11,4 млн) болған; операциялық шығын — 127,9 млн юаньға (18,5 млн) дейін, өткен жылы 89,9 млн юань (13,0 млн) болған. Жалпы маржа 62,5% деңгейінде сақталды, өткен жылы 62,4% болған. Наурыздың соңындағы жағдай бойынша компанияның ақша қаражаты, қысқа мерзімді инвестициялар және өзге өтімді активтері 1,03 млрд юаньды ($149 млн) құрады. Қосымша қолдау ретінде көлемі $30 млн-ға дейінгі акцияларды кері сатып алу бағдарламасы болуы мүмкін.
Идея үштіктің ішінде ең тәуекелдісі болып қала береді: ағымдағы баға $4,2 стоп-лоссынан небәрі $0,3 жоғары. Шешуші фактор — EHang-тың сертификаттауды және инфрақұрылымды тұрақты коммерциялық тасымалдарға айналдыра алу қабілеті.
Oracle: бұлтты бизнестің өсуі $250 деңгейіне жол ашады
Екінші орында — америкалық бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі және бұлтты инфрақұрылым жеткізушісі Oracle (ORCL). Акциялардың мақсатты бағасы $250. Құны $137,1 болғанда әлеует 82% деп бағаланды.
Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, бұлтты бизнестің жеделдеуі Oracle-дың жасанды интеллектке арналған инфрақұрылымға салған инвестициялары нәтиже бере бастағанын растайды. Алайда жоғары қарыз жүктемесі, теріс еркін ақша ағыны және ауқымды капиталдық шығындар негізгі тәуекелдер болып қала береді.
2027 қаржы жылының I тоқсанында Oracle түсімі шамамен 30%-ға өсіп, $19,35 млрд-қа жетті, бұл нарықтың $19,14 млрд деңгейіндегі күтулерінен жоғары. Бұлтты инфрақұрылымнан түсетін түсім 121%-ға өсіп, $7,4 млрд болды, болжам $7,19 млрд еді. Корпоративтік қосымшаларды қоса алғанда, жиынтық бұлтты кірістер 62%-ға өсіп, $11,61 млрд-қа жетті.
Түзетілген пайда 31%-ға өсіп, бір акцияға $1,92 болды, бұл $1,74 болжамынан жоғары. Таза пайда 60%-ға өсіп, $4,68 млрд-қа, немесе бір акцияға $1,56-ға жетті. Бұл ретте дәстүрлі бағдарламалық бизнес түсімі шамамен 3%-ға төмендеп, $5,55 млрд болды.
Жасалған келісімшарттар бойынша қалған міндеттемелер көлемі күтілген $630,6 млрд-қа қарсы $664 млрд-қа жетті. Бұл көрсеткіш бұрыннан қол қойылған келісімдер бойынша болашақ түсімді көрсетеді және компанияға бірнеше жыл алға кірістердің жоғары көрінімділігін қамтамасыз етеді.
Инвесторлар үшін басты сұрақ инфрақұрылымды кеңейтудің құнына қатысты. Тоқсан ішіндегі капиталдық шығындар $8,5 млрд-тан $28,5 млрд-қа дейін өсті, ал қарыз $125 млрд-қа жетті. Еркін ақша ағыны теріс болып, $5,4 млрд-ты құрады, бұл өткен жылғы теріс $362 млн мәнімен салыстырғанда нашар.
Century Aluminum: метал тапшылығы $55 мақсатын қолдайды
Үшінші идея ретінде Century Aluminum Company (CENX) аталды. Freedom Broker бастапқы алюминий өндірушісі америкалық компанияның акцияларын $55 мақсатты бағамен сатып алуды ұсынады. Ағымдағы баға шамамен $38,39, өсім әлеуеті 43,3% деп бағаланады.
Сарапшылардың ойынша, Century Aluminum көпжылдық операциялық іркілістер кезеңінен шығып келеді. 2026 жылдың II тоқсанында компания алюминий жөнелтілімдерін тоқсаннан-тоқсанға 6%-ға арттырып, 130 632 тоннаға жеткізді. Түсім өсті де, I тоқсандағы $649,2 млн-нан $752,1 млн-ға жетті. Таза пайда $337,5 млн-нан $249,3 млн-ға төмендеді, өйткені алдыңғы тоқсанның нәтижесіне Hawesville зауытын сатудан түскен $287,9 млн біржолғы табыс кірген еді.
Түзетілген таза пайда $170,7 млн-нан $257,3 млн-ға өсті, ал түзетілген EBITDA — $231,4 млн-нан $326,9 млн-ға дейін. III тоқсанға басшылық түзетілген EBITDA-ны $325–345 млн диапазонында болжайды.
30 маусымдағы жағдай бойынша Century-дің $343,4 млн ақша қаражаты болды, ал жалпы өтімділік $784,9 млн-ды құрады. Шілденің соңына қарай ақша қаражаты көлемі жиынтық қарыздан асып түсті. Сонымен қатар компания 2025 жыл үшін Section 45X федералдық салық кредитінің $94,3 млн көлеміндегі қайтарымын алды.
Ұзақ мерзімді драйвер ретінде Emirates Global Aluminium-мен бірлесіп Оклахомада жаңа алюминий зауытын салу жобасы қалып отыр. Кәсіпорынның жобалық қуаты жылына шамамен 750 мың тоннаны құрайды, құрылыс 2026 жылдың соңына жоспарланған, ал алғашқы өнімді шығару — 2029 жылдың соңына. Жоба АҚШ Энергетика министрлігінен $500 млн грант алды.
Идеяның тәуекелі алюминий бағасының құбылмалылығымен байланысты: Канада жауап ретінде импорттық баждар енгізгеннен кейін акциялар түзетілді. Бұған қоса, ағымдағы баға стоп-лосске салыстырмалы түрде жақын орналасқан. Дегенмен АҚШ-та бастапқы алюминий тапшылығы, өндірістің қалпына келуі және Оклахома жобасы сарапшыларға «Сатып алу» ұсынымын сақтауға мүмкіндік береді.
Жеке инвестициялық ұсыным болып табылмайды.