Инвестициялық шолу №320 Құштарлық басылды

Daimler Truck Holding AG

Xetra-дағы тикері: DTG

Ағымдағы бағасы: 39,71 евро

Мақсатты бағасы: 43,9 евро

Өсім әлеуеті: 10,5%

Акцияларының динамикасы DTG

Cатып алу себептері:

Қаржылық нәтижелер және болжамдар. Daimler Truck менеджменті Солтүстік Америкада 8 класты ауыр жүк автомобильдерін жеткізу жөніндегі бағдарды 280-320 мыңнан 260-290 мың бірлікке дейін түзетті. Trucks North America сату болжамы кірістілігі бойынша 11% -дан 13% -ға дейінгі тұрақты гайденспен 180-200 мыңнан 155-175 мыңға дейін қайта қаралды, бұл Солтүстік Америка бизнесінің тұрақтылығын дәлелдейді. АҚШ-тың сыртқы сауда бағамына қатысты белгісіздіктен және оның экономиканың перспективаларына ықпалынан, сондай-ақ осыған байланысты тәуекелдерден басшылық қаржылық қызметтерден 6-8% шегінде (алдыңғы болжам: 8-10%) меншікті капиталдың түзетілген рентабельділігін (ROE) күтеді. Қалған барлық сегменттер үшін 2025 жылға арналған бағдарлар өзгеріссіз қалды. Компания операциялық тұрақтылықты сақтауға үміттенеді және өз өнімін сатудың түзетілген рентабельділігін 8-10% диапазонында болжайды. 2025 қаржы жылына арналған жаңартылған болжам одан арғы макроэкономикалық және геосаяси оқиғаларға байланысты. Ол Daimler Truck АҚШ, Мексика және Канада (USMCA) арасындағы келісім шеңберінде жұмысын жалғастыра алады деген болжамға негізделген. Қытай бизнесін талқылаудың одан арғы әлеуетті қаржылық салдары ескерілмейді.

Жетекші инвестициялық үйлердің ұсынымдары. DTG акцияларын 21 инвестбанк жабады, оның ішінде 11, оның ішінде RBC Capita (таргет: 47 еуро), Citi (таргет: 45 еуро) және Morgan Stanley (таргет: 46 еуро) «сатып алу», жетеуі — «ұстау», үшеуі — «сату» ұсынымдарын береді. Қағаз бойынша орташа нысаналы баға — 43,9 еуро.

Техникалық көрініс. DTG баға белгілеулері сәуір айының соңында көлбеу төмен түсетін арнадан өтіп, 41 еуроға дейін көтерілді. Қазіргі уақытта акциялар 41,5 еуро шамасында қарсылыққа жақын, ол бұзылған жағдайда 45 еуроға дейін өсуі мүмкін.