Двухнедельный обзор фондовых рынков №348. Сезонная рокировка

Идея мәні

$130 страйкі бар call опционын сатып алу Accenture (ACN) акцияларының есептілік жарияланғаннан кейінгі сатылымнан соң қалпына келуіне бағытталған стратегия болып табылады. Компания консервативті болжам ұсынып, жаңа тапсырыстар көлемінің өсу қарқынының баяулағанын көрсетті. Сонымен қатар, Accenture-дің қаржылық жағдайы берік болып қала береді. Компания күшті еркін ақша ағынын, тұрақты маржаны және әлем бойынша кең клиенттік базаны сақтап отыр. Ірі IT және консалтингтік жобаларға деген сұраныс тұрақтанып, Таяу Шығыстағы жағдай қалыпқа келген жағдайда, акциялар бұрынғы төмендеуінің бір бөлігін өтей алады. Accenture жаңа технологияларды енгізу бойынша ірі корпорациялардың негізгі серіктестерінің бірі болып қала береді. Киберқауіпсіздік бағыты да сұраныс жағынан анағұрлым тұрақты сегмент ретінде сақталып отыр.

Негізгі тәуекелдер қатарында жаңа тапсырыстар өсімінің ұзақ уақыт бойы баяулауы және консалтинг пен IT-қызметтер секторына қатысты нарықтық бағалаудың төмендеуі бар. Егер акциялар ұзақ уақыт бойы тар дәлізде саудаланса, опционның уақыттық құнсыздануы (time decay) позицияның нәтижесіне теріс әсер етуі мүмкін.

Тәуекелдерді басқару

Егер экспирация күні — 21 тамызда — базалық активтің бағасы $130-дан жоғары, бірақ $139-дан төмен болса, инвестор шығынға ұшырайды, оның мөлшері акция бағасының нақты деңгейіне байланысты болады. Егер базалық активтің бағасы $130-дан төмен болса, шығын максималды $900-ды (төленген сыйлықақы мөлшері) құрайды. Акция бағасы $139 деңгейіндегі залалсыздық нүктесінен жоғары көтерілген жағдайда позиция пайда әкеле бастайды. Бұл мәміле бойынша негізгі сценарий — опцион сыйлықақысы мақсатты $20,5 деңгейіне жеткенге дейін позицияны ұстап тұру.

Мәміле параметрлері

Пайда/залал кестесі және мәміледегі бақылау нүктелері