Инвестициялық шолу №352. Қорғаныс стратегиясы

Идея мәні

Нәтижелер жарияланғаннан кейінгі ең жоғары деңгейден түзетуден соң Amazon (AMZN) акцияларының қалпына келуіне $265 страйк бағасы бар колл-опционды сатып алу арқылы бәс тігу. Компания екінші тоқсан бойынша мықты нәтижелер көрсетті. Оның кірісі 200,6 млрд долларға жетті, операциялық пайда 27,5 млрд долларды құрады, ал AWS бұлттық қызметінен түскен кіріс жылдық есеппен 37%-ға өсті. Акция бағасына қысым негізінен жасанды интеллект инфрақұрылымына жасалатын ірі капиталдық шығындар мен еркін ақша ағынына байланысты. Егер AWS өзінің мықты қарқынын сақтап қалса, акция бағасы алдағы апталарда $285–295 аралығына оралуы мүмкін.

Негізгі тәуекелдер: еркін ақша ағынына ауыр салмақ салып отырған ірі капиталдық шығындар және нарықтағы жоғары күтілімдерді одан әрі өсіріп отырған AWS өсу қарқыны. Бұлтты бизнестің бәсеңдеуі немесе жасанды интеллектке инвестицияның қайтарымына қатысты күмән қосымша түзетуге әкелуі мүмкін. Техникалық факторлар акция бағасын $253–255-тен төмен түскенде қысымға ұшыратуы мүмкін, сондай-ақ бүйірлік тренд кезінде опциондардың уақыт өте келе құнсыздануы да әсер етуі ықтимал.

Тәуекелдерді басқару

Егер мерзімі аяқталатын күні, 16 қазанда, негізгі активтің бағасы 265 АҚШ долларынан жоғары, бірақ 275,5 АҚШ долларынан төмен болса, инвестор шығынға ұшырайды, оның мөлшері нақты баға деңгейіне байланысты болады. Егер негізгі активтің бағасы $265-тен төмен болса, шығын максималды түрде $1,050 (төленген премиум сомасы) болады. Егер баға $275.5 тең нөлдік табыс нүктесінен жоғары көтерілсе, позиция пайда әкеле бастайды. Сауда бойынша негізгі сценарий – позицияны $23 премиум мақсатына жеткенше ұстап тұру.

Мәміле параметрлері

Пайда/залал кестесі және мәміледегі бақылау нүктелері