Инвестициялық шолу №327. ФРЖ жұмсақ күші

Preformed Line Products Company (PLPC) энергетикалық және телекоммуникациялық инфрақұрылым үшін инженерлік шешімдерге мамандандырылған. Компания электр беру желілері, тарату желілері, қосалқы станциялар үшін жабдықтар, сондай-ақ талшықты-оптикалық желілер үшін қосатын және қорғайтын құрылғылар шығарады. Эмитенттің инвестициялық әлеуеті құрылымдық факторлармен айқындалады. Біріншіден, оның өніміне деген сұраныстың орнықтылығы АҚШ пен шетелдегі энергия желілерін жаңғыртуды қамтамасыз етеді. Екіншіден, электрлендірудің өсуі және деректерді өңдеу орталықтары мен ЖИ-индустрияның энергия тұтынуының ұлғаюы инфрақұрылымды кеңейту және жаңарту қажеттілігін күшейтеді. Үшіншіден, кең жолақты желілерді дамыту және мемлекеттік бағдарламалар мен байланыс операторларының қолдауымен FTTx-ті жеделдетіп енгізу телекоммуникациялық шешімдерге сұранысты ынталандырады. Бұл жиынтығында бизнестің ұзақ мерзімді өсуі үшін негіз қалыптастырады. Freedom Broker-дің PLPC акциясы бойынша 12 ай көкжиегіндегі таргеті – $200.

Dorian LPG (LPG) – жалпы сыйымдылығы шамамен 2,1 млн текше метр Very Large Gas Carriers (VLGC) санатындағы 25 танкерден тұратын флоты бар сұйытылған мұнай газын теңіз арқылы тасымалдаудың халықаралық операторы. Компанияның негізгі бағыттары Парсы шығанағынан Оңтүстік-Шығыс Азияға өтеді, ал табыстың 90% -дан астамы бірлескен Helios Pool кәсіпорны арқылы спот нарығында қалыптасады. Dorian инвестициялық тартымдылығы бірнеше драйвердің үйлесімімен анықталады. АҚШ-тан пропан экспортының өсуі флоттың ұзақ мерзімді жүктемесін қамтамасыз етеді, ал АТР-дағы тұрақты сұраныс мұнай химиясының дамуымен және отынның неғұрлым экологиялық түрлеріне көшумен қолдау табады. Қосымша фактор LPG мен аммиакты тасымалдауға арналған жаңа кеменің құрылысы кіретін флотты кеңейту бағдарламасы болып табылады. Компанияның қаржылық тұрақтылығы акционерлерге дивидендтер және инвестициялық тартымдылығын күшейтетін кері сатып алу арқылы капиталды тұрақты қайтаруға мүмкіндік береді. Freedom Broker-дің LPG акциясы бойынша 12 ай көкжиегіндегі таргеті – $48.

Karoooo (KARO) – 20-дан астам елде 2,4 млн-нан астам жазылушыға қызмет көрсететін телематика мен автопарктерді басқаруға арналған жаһандық SaaS-шешімдер провайдері. Компания ұтқырлықты талдау, бейнетелематика, жүргізушілердің мінез-құлқына мониторинг жүргізу, отынды басқару және логистикаға арналған платформаны ұсынады. Karooooo-нің инвестициялық тартымдылығы оның ауқымды жаһандық нарығымен анықталады, болжам бойынша, ол 2024 жылы $96 млрд-тан 2032 жылға қарай $321 млрд-қа дейін өсіп, бұл экспансияға кең мүмкіндіктер ашады. Екінші драйвер географиялық әртараптандыру болып отыр, Оңтүстік Африка Республикасында кірістердің жоғары шоғырлануы жағдайында компания Азия мен Таяу Шығыстағы өсім қарқыны жылына 20% -дан асатын жерлерде болуды жеделдетеді. Қосымша фактор Cartrack Tag және ЖИ Video өнімдері болып отыр, олар бір пайдаланушыға орташа түсімді (ARPU) арттырады және кросс-сейл мүмкіндіктерін кеңейтеді. Freedom Broker-дің KARO акциясы бойынша 12 ай көкжиегіндегі таргеті – $68.

Dorman Products (DORM) – АҚШ-та шамамен 138 мың бөлшек атауынан тұратын жеңіл автомашиналар, орташа және ауыр жүк көліктері, сондай-ақ UTV және ATV жол талғамайтын күштік техникасының сегменті үшін сатудан кейінгі қызмет көрсету нарығына (aftermarket) арналған автокомпоненттерді жеткізуші. Компания табысының шамамен 92% -ы АҚШ-та дистрибьюторлар мен бөлшек серіктестер желісі арқылы қалыптасады. Инвестициялық әлеует тұрақты сұраныспен анықталады, ол елімізде орташа жасы 12,6 жасқа жеткен автопарктің қартаюымен және жаңа машиналардың жоғары бағасымен қолдау табады. Тағы бір жағымды драйвер - бұл өнім желісінің үнемі жаңартылып отыруы: 2024 жылы компания 5 335 жаңа құрамдас бөлікті ұсынды, оның 1 659-ы бірінші рет aftermarket нарығында пайда болды. Өсудің үшінші факторы қаржылық көрсеткіштердің тұрақты оң серпіні болып табылады. 20 жылға жуық уақыт қатарынан эмитент рекордтық сатылымды тіркейді, ал 2025 жылдың екінші тоқсанында оның түсімі ж/ж 7,6% -ға өсіп, $541 млн-ға жетті. Freedom Broker-дің DORM акциясы бойынша 12 ай көкжиегіндегі таргеті – $178.