Инвестициялық шолу №327. ФРЖ жұмсақ күші
Fresenius Medical Care AG. Ертеңгі күнге деген сенім
FME акцияларында өсу әлеуетін іске асыру қаржылық көрсеткіштердің тұрақты жақсаруына және кері сатып алу бағдарламасына ықпал ететін болады
| Xetra тикері | FME GR |
| Ағымдағы бағасы | €47,27 |
| Нысаналы бағасы | €52,05 |
| Өсу әлеуеті | 20,3% |
Xetra-дағы FME акцияларының динамикасы
Сатып алу себептері
Сату мен операциялық пайданың тұрақты органикалық өсуі. 2025 жылдың екінші тоқсанында Fresenius Medical Care компаниясының жиынтық органикалық өсімі 7% -ды құрап, 4,792 млрд еуроға дейін өсті. Компания АҚШ-та дәрілік заттар нарығының тұрақты дамуын атап өтті, бұл пациенттердің белсенді келуіне байланысты. Операциялық кіріс есепті кезеңде 425 млн еуро деңгейінде тұрақтанды, өткен жылдағыдай рентабельділігі 8,9%. Ерекше баптарды есепке алмағанда операциялық кіріс 9% -ға (валютаның тұрақты бағамы кезінде + 13%) 476 млн еуроға дейін ұлғайды. Көрсеткіштің рентабельділігі өткен жылғы 9,1% -дан 9,9% -ға дейін өсті. Компания 180 млн еуро үнемдеуді көздейтін өзінің жылдық жоспарын растайды. 2027 жылдың соңына қарай бұл сома 1,05 млрд еуроға жетуі тиіс. Ағымдағы қаржы жылындағы Гайденс Fresenius Medical Care-де өзгеріссіз қалды және түсімнің қалыпты өсуін, сондай-ақ ерекше баптарды есепке алмағанда операциялық пайданың ж/ж 10–20%-ға өсуін болжайды. Бұдан басқа, 1 млрд еуро көлемінде buy back жарияланды, ол екі жыл ішінде сатылатын болады.
Жетекші инвестициялық үйлердің ұсынымдары. Қазіргі таңда FME акцияларын 23 инвестбанк жабады, оның ішінде он, оның ішінде DZ Bank AG Research (таргет: 60 еуро), Oddo BHF (таргет: 51 еуро) және Goldman Sachs (таргет: 60 еуро), «сатып алуға» кеңес береді, тоғызы «ұстауға» және төртеуі ғана «сатуға» кеңес береді. Қағаз бойынша орташа мақсатты бағасы 52,05 еуро.
Техникалық көрініс. Тамыздың басында FME акциялары 40 еуро деңгейінде қолдау көрсетуден шығып, қазіргі таңда 44 еуро белгісіндегі қарсылықты сынақтан өткізуде. Бұзып өту болған жағдайда 47 еуроға дейін өсуі мүмкін.