Четыре идеи Freedom Broker приблизились к целям: что сработало в прогнозах аналитиков

В начале года аналитики Freedom Broker опубликовали несколько инвестиционных идей, которые спустя несколько месяцев достигли целевых цен. Эксперты отмечали потенциал роста в Dakota Gold (DC), Unitil (UTL), Block (XYZ) и The Vita Coco Company (COCO) благодаря разным факторам — от роста цен на золото и расширения регулируемой инфраструктуры до ускорения финтех-показателей и бума спроса на функциональные напитки. 

Dakota Gold: ставка на золото и развитие месторождений

Dakota Gold (DC) — американская геологоразведочная компания, развивающая проекты в районе Homestake в Южной Дакоте. Аналитики Freedom Broker рассматривали бумагу как ставку на рост стоимости золота и продвижение проектов Maitland и Richmond Hill. На момент публикации инвестиционной идеи в октябре 2025 года аналитики установили целевую цену $5,50. Сейчас акция стоит $6,23, то есть уже на 13,3% выше первоначальной цели.

Ключевым аргументом аналитиков был высокий потенциальный экономический эффект от освоения месторождений. Для проекта NPV (сумма всех будущих денежных потоков от проекта или бизнеса) оценивалась в $1,6 млрд, а внутренняя норма доходности — в 55% при цене золота $2350 за унцию. При этом оценочный AISC (совокупные поддерживающие затраты) составлял около $1050 на унцию, что создавало потенциал высокой рентабельности при благоприятной конъюнктуре золота.

Компания наращивает ресурсную базу

Согласно финансовым результатам за последний квартал, Dakota Gold компания не получает существенной операционной выручки и продолжает инвестировать в разведку. За шесть месяцев 2026 года расходы на геологоразведку выросли почти вдвое — с $6,9 млн до $13,0 млн, а общие операционные расходы увеличились с $10,7 млн до $18,2 млн.

Чистый убыток за первое полугодие составил $16,8 млн против $10,2 млн годом ранее. При этом финансовое положение компании заметно укрепилось: денежные средства на конец июня достигли $99,3 млн против $29,7 млн на конец 2025 года. Активы выросли с $115,9 млн до $187,8 млн, а капитал акционеров — со $112,5 млн до $183,8 млн.

Unitil: инфраструктурный рост поддерживает защитный профиль

Unitil Corporation (UTL) — регулируемая коммунальная компания Новой Англии, работающая в электроэнергетике, газоснабжении и, после недавних сделок, в водном секторе. Аналитики Freedom Broker делали ставку на сочетание стабильного регулируемого бизнеса, роста rate base и последовательного увеличения дивидендов. Целевая цена в инвестиционной идее составляла $55. Сейчас акция стоит $54,56 — на 0,8%, ниже цели. 

Прибыль растет вместе с расширением бизнеса

Одним из главных аргументов Freedom Broker были сделки Unitil по расширению клиентской базы и регулируемой активной базы. В частности, компания завершила приобретение двух активов: газораспределительной компании Bangor Natural Gas за $70,9 млн и газовой компании Maine Natural Gas за $86 млн. Затем Unitil вышла в водный сегмент через покупку крупного поставщика услуг водоснабжения в Новой Англии Aquarion.

Во II квартале 2026 года чистая прибыль Unitil составила $4,7 млн против $4,0 млн годом ранее, а EPS вырос с $0,25 до $0,26. За первое полугодие чистая прибыль достигла $37,9 млн против $31,5 млн и увеличился на $6,4 млн.

Рост обеспечивается прежде всего регулируемыми тарифами и расширением клиентской базы. Электрическая валовая маржа во II квартале увеличилась на $5 млн, до $23 млн, а газовая — на $1,8 млн, до $25 млн. За шесть месяцев газовая валовая маржа выросла на $11,8 млн, до $92,1 млн.

Block: финтех делает ставку на эффективность

Block (XYZ) — американская финтех-компания, объединяющая платежную платформу Square для бизнеса и потребительскую экосистему Cash App. В основе инвестиционной идеи Freedom Broker лежала ставка на то, что компания сможет перейти от простого роста числа пользователей к более глубокой монетизации существующей аудитории и одновременно повысить операционную эффективность. Аналитики установили целевую цену $90. Сейчас акции стоят $82,88, до цели остается около 8% роста.

Cash App и Square ускоряют рост

При публикации идеи аналитики особенно выделяли рост первичных банковских активов в платежном сервисе Cash App, увеличение потребительского кредитования и двузначную динамику общего денежного объема всех платежных транзакций. Дополнительным катализатором должно было стать масштабное сокращение расходов и внедрение ИИ в операционные процессы.

Во II квартале 2026 года валовая прибыль Block выросла на 25% год к году, а скорректированная операционная маржа достигла рекордных 27%. Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 65%, до $1,02.

Одновременно общий денежный объем всех платежных транзакций (Square GPV) вырос на 13%, причем американский объем ускорился на 10%, а международный — на 28%. В платежном сервисе Cash App число пользователей, для которых приложение стало основным банковским сервисом, выросло на 17% год к году. Объем платежей и операций через коммерческие сервисы Cash App также увеличился на 17%, а объем выданных потребительских кредитов — на 59%.

Компания также повысила ожидания на 2026 год: теперь Block рассчитывает на рост валовой прибыли на 21%, скорректированной операционной прибыли — на 67%, а скорректированной EPS — на 70%.

Vita Coco: спрос на кокосовую воду превзошел ожидания

The Vita Coco Company (COCO) — американский производитель функциональных напитков, прежде всего кокосовой воды Vita Coco. Также она производит и продает другие напитки на растительной основе, ориентированные на здоровый образ жизни. В инвестиционной идее Freedom Broker аналитики выделяли структурный рост категории, сильную динамику продаж, отсутствие долгов и способность компании генерировать свободный денежный поток. Целевая цена составляла $58. Сейчас акция стоит $65,21, что на 12,4% выше установленного аналитиками ориентира.

Рост продаж и прибыли ускорился

Во II квартале 2026 года выручка компании выросла на 28%, до $216 млн, а продажи Vita Coco Coconut Water увеличились на 21%. Валовая прибыль выросла с $61 млн до $105 млн, а валовая маржа — с 36% до 49%.

Чистая прибыль более чем удвоилась — с $23 млн до $49 млн, а скорректированная EBITDA увеличилась с $29 млн до $67 млн. За первое полугодие выручка достигла $396 млн против $300 млн годом ранее, а скорректированная EBITDA — $106 млн против $52 млн.

Сильные результаты позволили компании повысить годовой прогноз. Теперь Vita Coco ожидает выручку в диапазоне $790–805 млн против предыдущего прогноза $720–735 млн, а скорректированную EBITDA — $154–161 млн против $132–138 млн.

На конец июня компания имела $279 млн денежных средств и не имела долга. Еще одним элементом возврата капитала стал байбэк: с начала года компания выкупила собственные акции примерно на $20 млн, а общий объем разрешенной программы после нового решения совета директоров вырос до $105 млн.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.