Freedom оценил Apple, Microsoft, Amazon и другие крупнейшие компании США после отчетности

Аналитики Freedom разобрали последние финансовые результаты крупнейших американских компаний. В центре внимания оказались Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Meta (META), Amazon (AMZN), Caterpillar (CAT), Walt Disney (DIS) и Palantir (PLTR).Главной темой отчетного сезона остается искусственный интеллект: технологические корпорации продолжают наращивать расходы на вычислительную инфраструктуру, однако инвесторы все внимательнее оценивают, насколько быстро эти вложения превращаются в рост выручки и прибыли. 

Больше интересного о компаниях — в новом Инвестиционном обзоре №351 от аналитиков Freedom.

Apple превысила прогнозы, но акции снизились на 7,4%

Apple представила результаты второго квартала 2026 года выше ожиданий рынка по основным показателям. При этом аналитики Freedom обращают внимание, что значительная часть превышения прогноза по рентабельности и прибыли на акцию была связана с разовым возвратом ранее уплаченных импортных пошлин. 

Спрос на iPhone и компьютеры Mac остается высоким, однако возможности Apple по наращиванию продаж ограничивает дефицит микросхем. Дополнительное давление оказывает рост стоимости памяти. Доходы от сервисов также увеличивались медленнее ожиданий.

После публикации результатов акции Apple 31 июля потеряли около 7,4%. Аналитики Freedom связывают такую реакцию скорее с фиксацией прибыли после предшествующего роста бумаг, чем с ухудшением фундаментального состояния бизнеса. 

При этом продажи смартфонов остаются одним из сильных направлений компании. Во втором квартале мировые поставки iPhone выросли на 15,3% год к году, до 55,8 млн устройств, тогда как весь мировой рынок смартфонов сократился на 6,7%, до 277,5 млн устройств, следует из данных, приведенных в обзоре Freedom.

Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon увеличивают расходы на искусственный интеллект

Крупнейшие технологические компании продолжают вкладывать средства в центры обработки данных и инфраструктуру искусственного интеллекта. По оценкам, приведенным Freedom, совокупные ожидаемые капитальные расходы Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon на 2026 год после последней отчетности увеличились примерно на 6%, а прогноз на 2027 год — на 14%. 

Alphabet повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год с $180–190 млрд до $195–205 млрд. При этом выручка Google Cloud, облачного подразделения компании, выросла на 82% год к году, а объем заключенных, но еще не исполненных контрактов достиг $514 млрд. Несмотря на ускорение облачного бизнеса, инвесторов насторожило снижение свободного денежного потока — средств, остающихся у компании после операционных и капитальных расходов. 

Microsoft не стала повышать прогноз расходов. Выручка облачной платформы Azure увеличилась на 43% год к году, а сильные результаты и прогнозы компании поддержали акции после публикации отчетности.

Meta уточнила диапазон ожидаемых капитальных расходов до $130–145 млрд против прежних $125–145 млрд. Аналитики Freedom отмечают, что результаты компании пока не дали рынку достаточно убедительных доказательств того, что масштабные вложения в искусственный интеллект полностью оправданы. 

Amazon, напротив, наиболее существенно увеличила планы по инвестициям — примерно с $200 млрд до $220 млрд. При этом облачное подразделение Amazon Web Services увеличило выручку на 36,7%, а его рентабельность составила 39,4%. 

Apple и Microsoft прошли путь от давления на акции к сильной отчетности

Еще весной ситуация вокруг части крупнейших технологических компаний выглядела заметно слабее. В первом квартале 2026 года акции Microsoft потеряли 23%, показав худший квартальный результат со времен финансового кризиса 2008 года. Для сравнения, индекс Nasdaq за тот же период снизился примерно на 7%. Инвесторов беспокоили высокие расходы на центры обработки данных и необходимость доказать способность компании получать отдачу от вложений в искусственный интеллект. 

Последняя отчетность показывает изменение ситуации: облачная платформа Azure увеличила выручку на 43% год к году, а сильные результаты и прогнозы Microsoft уже вызвали положительную реакцию рынка. 

У Apple весной одним из источников поддержки оставался китайский рынок. В первом квартале 2026 года поставки iPhone в Китае выросли на 20%, несмотря на сокращение всего местного рынка смартфонов на 4%. Доля Apple достигла 19%, что позволило компании занять второе место на китайском рынке. 

Выручка Walt Disney выросла на 7%

Walt Disney по итогам третьего квартала 2026 финансового года увеличила выручку на 7% год к году, до $25,25 млрд. Рост обеспечили тематические парки, круизный бизнес и сервисы потокового видео. 

Доходы направления потокового видео увеличились на 11%, до $5,53 млрд, а парков и круизов — на 10%, до $9,97 млрд. Посещаемость американских парков выросла на 3%, а расходы одного посетителя — на 4%. Расширение круизного флота примерно наполовину увеличило доступную вместимость этого направления. 

Palantir ускорила рост бизнеса в США благодаря искусственному интеллекту

Одни из наиболее сильных результатов среди рассмотренных компаний показала Palantir. Это американская технологическая компания, которая разрабатывает программные платформы для анализа больших объемов данных и внедрения искусственного интеллекта. Ее решения используют коммерческие компании и государственные структуры, в том числе для автоматизации процессов, аналитики и принятия решений.

Показатели Palantir за второй квартал превысили собственный прогноз компании и ожидания рынка по выручке, прибыльности, новым заказам и свободному денежному потоку. Главным драйвером стал коммерческий бизнес в США, выручка которого во втором квартале выросла на 149% год к году. Такой рост аналитики Freedom связывают с переходом клиентов от пилотных проектов к масштабному внедрению платформ Palantir на базе искусственного интеллекта в рабочие процессы.

Аналитики Freedom положительно оценивают повышение прогнозов Palantir на третий квартал и весь 2026 год. Основными источниками дальнейшего роста остаются расширение коммерческого бизнеса в США и новые государственные контракты. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.