Halyk Bank, Казатомпром и КазМунайГаз: какими акциями торгуют клиенты Freedom

Рейтинг акций по объему сделок частных клиентов возглавляют Halyk Bank, Казатомпром и КазМунайГаз. Аналитики Freedom поделились данными о сделках, совершенных с января до 6 ноября 2026 года. На 3 компании приходятся доли 22,19%, 15,21% и 10,86% соответственно. В пятерку лидеров также вошли Банк ЦентрКредит и Kaspi.kz.

Рейтинг отражает объем сделок частных клиентов Freedom с отдельными акциями, а не количество инвесторов, купивших эти бумаги. На первые пять компаний рейтинга приходится 61,35% совокупного объема сделок с акциями, учтенными в исследовании. Все пять эмитентов представляют Казахстан, причем три из них работают в финансовом секторе: Halyk Bank, Банк ЦентрКредит и Kaspi.kz. Вместе они обеспечили 35,28% объема торгов. Еще 26,07% пришлось на Казатомпром и КазМунайГаз — крупнейшие сырьевые компании страны.

В десятке наиболее активно торгуемых бумаг представлены не только казахстанские эмитенты. В нее вошли акции американской Intel (9-е место). Это показывает, что казахстанские инвесторы совершают сделки как с местными, так и с зарубежными бумагами.

Halyk Bank: лидер по объему сделок

Halyk Bank (HSBK) занял первое место в списке с долей 22,19%. Банк обслуживает население и бизнес, выдает кредиты, принимает депозиты и проводит платежи.

По последней опубликованной консолидированной отчетности, за первое полугодие 2026 года Halyk получил 447,6 млрд тенге ($1 млрд) чистой прибыли – на 15,3% меньше, чем годом ранее. Чистый процентный доход вырос на 2,6%, до 657,6 млрд тенге ($1,47 млрд), однако процентная маржа снизилась с 7,3% до 6,8%. На результаты повлияли повышение резервных требований, ужесточение регулирования розничного кредитования и удорожание средств клиентов.

Следующим ориентиром для инвесторов станет отчет за третий квартал и девять месяцев. Конференцию по его результатам банк назначил на 23 ноября.

В начале ноября аналитики Freedom отмечали расхождение между динамикой местных акций и глобальных депозитарных расписок банка. В одной из сессий бумаги на KASE выросли на 0,5%, тогда как расписки в Лондоне потеряли 1,8% и приблизились к технической поддержке чуть выше 32,2.

Казатомпром: продажи растут, риски для рентабельности сохраняются

Казатомпром (KZAP) занял вторую строчку с долей 15,21%. Компания добывает уран и поставляет сырье для атомной энергетики. На ее котировки влияют цены на уран, производственные результаты и ожидания спроса со стороны АЭС.

По итогам третьего квартала продажи группы выросли на 25% год к году, средняя цена реализации – на 18%. Аналитики Freedom оценили операционные результаты как умеренно позитивные, но не увидели достаточных оснований для пересмотра оценки компании. По мнению экспертов, квартальные продажи во многом зависят от графиков поставок. 

КазМунайГаз: прибыль поддержала дорогая нефть

На КазМунайГаз (KMGZ) в рейтинге приходится 10,86%. Национальная нефтегазовая компания занимается добычей, транспортировкой и переработкой углеводородов.

За первое полугодие 2026 года ее выручка выросла на 23,7%, до 5,57 трлн тенге ($12,44 млрд), а чистая прибыль с учетом доли в совместных и ассоциированных компаниях – на 69,3%, до 904 млрд тенге ($2,02 млрд). При этом добыча нефти и газоконденсата сократилась на 4,6%, до 12,4 млн тонн.

Главным фактором улучшения результатов аналитики Freedom назвали нефтяные цены. Средняя стоимость Brent за полугодие увеличилась на 28,4%, казахстанской KEBCO – на 26,9%. Ограничения экспортной инфраструктуры, напротив, сдерживали результаты: вклад Каспийского трубопроводного консорциума в прибыль КМГ снизился на 29%. Финансовую отчетность за девять месяцев компания планирует опубликовать во второй половине ноября.

Банк ЦентрКредит: процентные доходы не компенсировали рост расходов

Банк ЦентрКредит (CCBN) занимает четвертое место с долей 6,88%. Он предоставляет розничные и корпоративные банковские услуги, включая кредитование, депозиты и расчетное обслуживание.

В ноябрьском обзоре аналитики Freedom обратили внимание на результаты банка за девять месяцев: консолидированная прибыль сократилась на 16,6%, до 181,2 млрд тенге (примерно $404,9 млн). Рост чистого процентного дохода сопровождался снижением комиссионных и валютных доходов, а также увеличением операционных расходов.

Ранее, после второго квартала, Freedom повысил целевую цену акций банка с 4800 тенге ($10,73) до 5100 тенге ($11,4) и сохранил рекомендацию «Держать». Эксперты улучшили ожидания по кредитному портфелю и непроцентным доходам, но отметили, что увеличение затрат ограничивает рост прибыли.

Kaspi.kz: рынок оценивает новый прогноз

Kaspi.kz (KSPI) замыкает пятерку с долей 6,21%. Компания объединяет платежные сервисы, электронную коммерцию и финансовые услуги, а также развивает бизнес в Турции.

В третьем квартале консолидированная выручка Kaspi.kz составила около 1,1 трлн тенге ($2,5 млрд). При постоянных валютных курсах она выросла на 18%, однако в отчетном выражении осталась примерно на прошлогоднем уровне. Чистая прибыль также существенно не изменилась и достигла 281 млрд тенге ($637 млн).

Аналитики Freedom оценили результаты как нейтральные относительно собственных ожиданий. Основным негативным фактором они назвали снижение прогноза роста оборота Marketplace на 2026 год с 20% до 12%. При этом эксперты отметили замедление роста процентных расходов и рекордный квартальный процентный доход.

Freedom Holding и другие участники десятки

На Freedom Holding Corp. (FRHC) приходится 3,52% в представленном рейтинге. Холдинг объединяет брокерские, банковские и страховые компании, а также развивает телекоммуникационные и потребительские сервисы.

За первый квартал 2027 финансового года, который завершился 30 июня 2026-го, выручка Freedom выросла на 40% год к году, до $732,5 млн. Чистая прибыль составила $31,7 млн против $37,4 млн годом ранее. Выручка брокерского сегмента увеличилась на 60%, до $282,6 млн, банковского — на 54%, до $225,2 млн. Совокупные активы группы достигли $14 млрд. 

В десятку также вошли бумаги GB_ALTN.KZ с долей 3,23%, КазТрансОйла (KZTO) – 2,93%, Intel (INTC_KZ) – 2,71% и KEGOC (KEGC) – 2,10%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.