Двухнедельный обзор фондовых рынков №337. Курс на хедж

 

NioCorp (NB) специализируется на добыче критических минералов, разрабатывает месторождение ниобия Elk Creek в Небраске. На этом участке также обнаружены запасы скандия и титана, что повышает его экономическую устойчивость. Стратегическая значимость этого проекта для безопасности цепочек поставок США усиливается на фоне деглобализации и политики friend-shoring (элемента международного сотрудничества). Благодаря господдержке Elk Creek может стать ключевым североамериканским активом в нише критических металлов, поддерживаемым долгосрочным структурным спросом со стороны оборонного, энергетического и высокотехнологичного секторов. На текущий квартал запланировано строительство портала шахты на упомянутом месторождении. Публикация финансового отчета намечена на 6 февраля. Из релиза станут ясны параметры денежных ресурсов компании и ее приоритеты в отношении распределения капитала.

Таргет Freedom Broker по акции NB на горизонте 12 месяцев — $8,7.

 

PHINIA (PHIN) — глобальный производитель автокомпонентов и решений для систем топливоподачи и зажигания. Компания работает с производителями комплектующих и автосервисами, поставляя им двигатели внутреннего сгорания и гибридные силовые установки в сегментах легковых и коммерческих автомобилей, а также внедорожной техники. Инвестиционную привлекательность PHINIA обеспечивает обширный автопарк на рынках присутствия, что создает устойчивый спрос на комплектующие, а также чувствительность бизнеса к производственным циклам. Кроме того, эмитент активно возвращает капитал акционерам и генерирует стабильные денежные потоки. Дополнительным позитивным драйвером PHINIA обеспечивает выход в смежные для ее основной деятельности аэрокосмический и оборонный сегменты. Компания объявила о ряде заключенных контрактов и начала первые поставки в рамках аэрокосмической программы в четвертом квартале 2025 года. Старт второй программы запланирован на начало 2026-го.

Таргет Freedom Broker по акции PHIN на горизонте 12 месяцев — $82.

 

The Real Brokerage (REAX) — цифровой брокер недвижимости с собственной технологической платформой reZEN, которая обеспечивает высокий операционный рычаг, обеспечивает соотношение 89 агентов на одного сотрудника и позволяет снижать затраты на транзакцию. Бизнес характеризуется двузначными темпами расширения агентской сети, уверенным ростом числа сделок и высокой операционной эффективностью. Компания формирует экосистему высокомаржинальных сервисов.

Количество закрытых сделок увеличивается параллельно с расширением сети. Доля высокорентабельных сервисов (ипотечный и страховой сегменты, финтех-продукты) стремительно увеличивается, что формирует источники прибыли с более высокой нормой рентабельности. Мы считаем, что текущая рыночная оценка эмитента не отражает масштабируемость его бизнес-модели и предстоящий рост денежных потоков по мере развития платформы и повышения доли дополнительных сервисов.

Таргет Freedom Broker по акции REAX на горизонте 12 месяцев — $4,7.

 

Mama’s Creations (MAMA) выпускает продукты питания (полуфабрикаты и готовые блюда средиземноморской кухни) и реализует их через крупные розничные сети и каналы общественного питания в США. Продукция компании представлена более чем в 12 тыс. продуктовых, универсальных, клубных магазинов формата «у дома». Потребители отдают предпочтение удобным и экономящим время продуктам питания, поэтому у компаний с широкой сетью сбыта, активным обновлением продуктовой линейки и высоким качеством ассортимента есть все возможности для расширения рыночной доли. Мы считаем, что Mama’s Creations располагает прочными предпосылками для реализации данного потенциала за счет продвижения собственных брендов и запуска новых продуктов, отвечающих меняющимся предпочтениям потребителей.

Таргет Freedom Broker по акции MAMA на горизонте 12 месяцев — $16. Консенсус FactSet — $17,3.