Financier №1 (29) 2023

В декабре 2021-го в СМИ просочилась информация о том, что глава Apple Тим Кук еще в 2016-м заключил с властями Поднебесной секретную сделку, обеспечившую компании лидерство на самом перспективном мировом рынке. Корпорация обязалась вложить в экономику страны $275 млрд в течение последующих пяти лет, обучить высококвалифицированных местных специалистов, помочь китайским фабрикам с наладкой технологического оборудования, а также расширить сотрудничество с локальными поставщиками компонентов.

Потраченные деньги полностью окупились. Тарифные войны между Вашингтоном и Пекином, затронувшие крупные компании обеих стран, обошли Apple стороной. Более того, техногигант нарастил свою долю на китайском рынке смартфонов до 19%, став его безоговорочным лидером.

Равнение на Emerging Markets

История сотрудничества Apple с Китаем — яркий пример того, насколько могут быть важны для транснацио­нальных корпораций развивающиеся рынки, причем не только в качестве сборочных площадок или исследовательских центров, но и как источники платежеспособного спроса.

Apple закупает запчасти для айфонов у 1180 поставщиков из 31 страны, включая Китай, США, Японию, Южную Корею, Индию

Население 24 развивающихся стран составляет 4,3 млрд (55% мирового). Медианный возраст в этих государствах — 34 года против 39 в США и 49 в Японии. По оценке сервиса Statista, вклад развивающихся экономик в глобальный ВВП в 2021 году достиг $41 трлн. Львиная доля приходится на страны Азиатско-Тихоокеанского региона. И этому есть историческое обоснование.

В 1970-х, после провальной войны во Вьетнаме, США сосредоточились на укреплении сотрудничества со своими союзниками в Юго-Восточной Азии. Это заложило основу экономического расцвета азиатских «тигров», прежде всего Японии, Южной Кореи и Тайваня. Американские корпорации переносили в эти страны свои мощности, развивая тем самым технологический потенциал всего региона.

Плодами этого сотрудничества стали такие высокотехнологические гиганты, как Samsung (Южная Корея), крупнейший в мире поставщик чипов TSMC (Тайвань), производитель оборудования для полупроводниковой промышленности Tokyo Electron (Япония).

Следом за азиатскими «тиграми» схожий путь прошла КНР, ставшая мировой фабрикой потребительской электроники. В 2015–2016 годах 90% компьютеров и 70% смартфонов в мире выпускала Поднебесная. В 2021-м зарубежные поставки электроники из страны достигли $0,9 трлн, сформировав 27% экспорта. Доля технологического сектора в структуре ВВП с января 2015-го по сентябрь 2022-го выросла с 2,5% до 4,1%.

Практически каждая технологическая компания из США имеет фабрики или подрядчиков в КНР. В частности, на Apple работают сотни тысяч сборщиков Hon Hai Precision Industry, более известной как Foxconn.

По мере роста экономики в стране появлялись и собственные техногиганты: Alibaba, Tencent, Huawei и другие. По оценке Организации экономического сотрудничества и развития за 2016 год, из 2000 предприятий с крупнейшими инвестициями в исследования и разработки (R&D) около 73% расположили свои штаб-квартиры лишь в пяти странах: США, Японии, Германии, Великобритании и КНР, которая заняла в этом списке третье место с долей 13%.

Новые партнеры

Многие эксперты предрекают постепенное исчезновение китайского экономического чуда. Рост стоимости рабочей силы, тарифные войны и другие факторы приводят к тому, что транснациональные корпорации (ТНК) начинают искать новые производственные базы. Следующим мировым сборочным цехом, скорее всего, станет Индия, которая уже обогнала Поднебесную по численности населения, но заметно отстает в плане технологий и развития производства, а также в 6–7 раз уступает по уровню ВВП на душу населения.

Apple обсуждает с правительством и компаниями вопрос переноса до 25% сборочных мощностей в Индию, что создаст огромное количество рабочих мест не только в промышленности, но и в смежных отраслях эконо­мики. Amazon сделал инвестиции в специализирующуюся на грузоперевозках индийскую авиакомпанию Quikjet Cargo Airlines и будет дальше развивать логистику в регионе, чтобы способствовать росту благосостояния граждан.

Хотя доля Индии в общемировом R&D невелика, в определенных сегментах она уже обгоняет развитые державы. На индийские изобретения, связанные с искусственным интеллектом, приходится 2,5% их мирового количества, а на Великобританию и Францию — 2,4% и 1,5% соответственно.

Другие развивающиеся рынки также притягивают мировых техногигантов. В 2020 году Amazon открыл первое в Африке подразделение облачных вычислений (AWS), выбрав для него южноафриканский Кейптаун. Tesla в феврале этого года анонсировала строительство нового завода в мексиканском Монтерее. Microsoft уже несколько лет расширяет партнерские программы на развивающихся рынках для дистрибуции своих продуктов. Особое внимание корпорация уделяет предприятиям малого и среднего бизнеса, которые сейчас создают семь из десяти рабочих мест в EM-экономиках.

Технологические гиганты активно реализуют ESG-повестку, уделяя особое внимание сохранению окружающей среды и улучшению условий работы своих сотрудников.

И мне, и тебе

Появление ТНК на развивающихся рынках — взаимовы­годная история. Компании получают квалифицированных и недорогих специалистов, а также экономические преференции от местных властей и новые рынки сбыта. При этом в стране присутствия корпорации растет занятость и благосостояние граждан, активно внедряются передовые технологии и на их базе появляются местные успешные предприятия, способные конкурировать с ТНК на глобальном уровне. Такой союз создает для инвесторов новые интересные возможности, которые не стоит упускать.