Как понять, покрыта моя позиция или нет?

Чтобы продажа считалась покрытой, нужно:

• чтобы тип опциона совпадал (Call покрывается Call, Put покрывается Put);
• чтобы дата экспирации совпадала;
• чтобы базовый актив был один и тот же (например, Apple не покрывает Nvidia);
• и чтобы количество совпадало (1 контракт = 100 акций).

Если эти условия не выполнены, система не позволит провести сделку не квалифицированному инвестору.

Чтобы тип опциона совпадал

Продали Call — значит, у вас должна быть позиция, которая «страхует» от роста цены (например, те же акции или купленный Call на тот же актив).

Продали Put — значит, у вас должна быть позиция, которая «страхует» от падения цены (например, достаточный запас средств для покупки акций или купленный Put на тот же актив).

То есть Call нельзя покрыть Put’ом, и наоборот, потому что это разнонаправленные контракты.

Чтобы дата экспирации совпадала

Покрытие действительно только в случае, если и проданный, и покрывающий опцион действуют до одной и той же даты.

Если даты разные, между ними может остаться «временной разрыв» — момент, когда один опцион уже истёк, а другой всё ещё активен, и вы остались без защиты.

Например: продали Call Apple с экспирацией 18 октября, а купленный для покрытия Call истекает 11 октября — после 11-го числа вы уже не застрахованы, и продажа считается непокрытой.

Примеры покрытых продаж

1. Покрытая продажа Call:

Вы владеете 100 акциями AAPL и продаёте 1 Call AAPL - позиция покрыта.

2. Покрытая продажа Call с другим опционом:

Вы купили 1 Call 120C (15 Sep) и продали 1 Call 115C (15 Sep) — это покрытая продажа, потому что опционы одного типа и с одной датой.

3. Покрытая продажа Put:

Вы держите короткую позицию по 100 акциям AAPL и продаёте 1 Put 115P (1 Nov) — позиция покрыта.

Примеры непокрытых продаж

1. У вас только 1 акция, а вы продаёте 1 Call — не хватает акций для покрытия (в одном опционе 100 акций).
2. Вы купили Call и продали Put — это разные типы опционов.
3. Вы купили Call с экспирацией в августе, а продали Call с экспирацией в сентябре — даты разные, позиция непокрытая.
4. Вы купили Call на AAPL и продали Call на NVDA — разные активы, позиция непокрытая.