Давайте рассмотрим на примере. За право, предоставляемое опционом, покупатель уплачивает продавцу определенную сумму, известную как опционная премия.
Предположим, текущая цена акции AAPL составляет $194.
Инвестор решает приобрести опцион с ценой исполнения (страйком) $197.50 за опционную премию в размере $3.
Срок действия опциона позволяет владельцу опциона осуществить сделку до определенной даты (даты экспирации), в данном примере до 12 января 2023 года.
В данном случае инвестор, приобретая опцион, фиксирует свое право купить акции AAPL по цене $197.50 до истечения срока опциона.
Предположим, что к моменту истечения срока опциона цена акций AAPL выросла до $220.
Владелец опциона теперь имеет возможность выкупить акции по цене $197.50 и продать их на рынке за текущую стоимость, что приводит к потенциальной прибыли.
Расчет прибыли выглядит следующим образом: 220 – 197.50 – 3 = 19.5.
Тем самым прибыль составит $19.5 с одной акции.
С другой стороны, если цена акций останется на уровне $194 или упадет, владелец опциона может просто отказаться от его исполнения. В этом случае он потеряет только опционную премию – $3.
Таким образом, использование опционов предоставляет инвесторам возможность зарабатывать как на росте, так и на падении акций, с ограничением потенциальных убытков до размера опционной премии.