Инвестициялық шолу №351. S&P 500 жаңа максимумдарда

DFM General Index, динамикасы, 1 жыл

 

Abu Dhabi Securities Exchange index, 1 жыл

 

Brent маркалы мұнай, 1 жыл

 

• 27 шілде мен 10 тамыз аралығында Dubai Financial Market General Index (DFMGI) индексі 1%-ға өсіп, 5901 тармаққа жетті, Abu Dhabi Securities Exchange General Index (ADXGI, ADI) 2,4%-ға көтеріліп, 10 085 тармақты құрады. S&P 500 дәл осы кезеңде 4,6%-ға артты. Brent маркалы мұнай АҚШ пен Иран арасындағы қақтығысты реттеу күтілімдері аясында 4,5%-ға түзетілді.
• Тамыздың бірінші онкүндігінің соңына қарай оң аумақта тұтыну секторы (+4,74%), телекоммуникация (+3,37%), қаржы саласы (+2,6%), энергетика (+1,37%), коммуналдық сектор (+1,12%), бірінші кезекте қажетті тауарларды жеткізушілер (+1,21%), жылжымайтын мүлік индустриясы (+0,95%) болды. Өнеркәсіптік-логистикалық сектор бұл кезеңді минуспен аяқтады (-0,95%).
• БАӘ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5,34%-ға дейін төмендеді, АҚШ-тың онжылдық трежеристері үшін бұл көрсеткіш 4,73%-ға дейін өсті. Олардың арасындағы спред 73 б.п.-дан 55-ке дейін тарылды, бұл аймақтағы шиеленістің бәсеңдеуі аясында тәуекел-премияның  қалыпқа келгенін білдіреді.

Экономика жаңалықтары

• Шілде айында шикізаттық емес сектордағы іскерлік белсенділік индексі (PMI) сыртқы саяси шиеленістің бәсеңдеуіне байланысты маусымдағы 50,8-ден соңғы айлардағы максималды 52,7 тармаққа дейін өсті.
• 2 тамызға дейінгі аптада жылжымайтын мүлік нарығындағы мәмілелер көлемі бір шаршы метр үшін $4690 бағасымен $1,96 млрд-ты құрады. Бірінші жартыжылдықта Дубайда құны $10 млн-нан асатын тұрғын үй жылжымайтын мүлігін сату бойынша 320 мәміле жасалды (+23% ж/ж). Өте қымбат мәмілелердің жиынтық көлемі $6 млрд-қа жетті. 
• Abu Dhabi National Energy Company (TAQA) акцияларымен сауда-саттық бақылаушы акционер Abu Dhabi Power Corporation компаниясының шамамен 1,88% үлесті 2,7 дирхамнан міндетті түрде сатып алуы шеңберінде 7 тамыздан бастап жүргізілмейді.

Компания жаңалықтары

• Телеком-оператор бірінші жартыжылдық бойынша тиісінше $10,37 млрд (+11% ж/ж) және $1,63 млрд мөлшеріндегі консолидацияланған түсім мен таза пайда, сондай-ақ $4,82 млрд EBITDA көрсеткішімен есеп берді. Компания Vodafone Group-тағы пакетін $5,95 млрд сомасына сататынын жариялады. 
• Aldar Properties компаниясының қаңтар мен маусым аралығындағы таза пайдасы жылдық есеппен (ж/ж) 18%-ға, $1,33 млрд-қа дейін өсті, EPS 17%-ға артып, $0,144-ті құрады, түсім 8%-ға, $4,57 млрд-қа дейін, ал EBITDA — 19%-ға, $1,72 млрд-қа дейін жоғарылады. Сонымен қатар, сатылымдар жылдық есеппен 34%-ға, $3,29 млрд-қа дейін төмендеді, ал БАӘ-де бұл көрсеткіш 46%-ға қысқарып, $2,56 млрд-ты құрады. Бұл жергілікті нарықта жобалардың анағұрлым сақтықпен іске қосылуына байланысты орын алды. Төмендеуді ішінара Мысырдағы (+171%) және Ұлыбританиядағы (+236%) сатылымдардың өсуі есебінен өтеудің сәті түсті. 
• Emaar Properties компаниясының бірінші жартыжылдықтағы түсімі 21%-ға, $6,5 млрд-қа дейін, ал EBITDA — 24%-ға, $3,5 млрд-қа дейін өсті. Бэклог жылдық есеппен 13%-ға артып, $44,9 млрд-ты құрады. 
• ADNOC Gas компаниясының екінші тоқсандағы таза пайдасы, тоқсан ішіндегі сыртқы іркілістерге қарамастан, $400–600 млн гайденсі кезінде $665 млн-ды құрады. Жаңа келісімшарттар мен инвестициялық жобалардың есебінен 2030 жылға қарай EBITDA өсімі бойынша мақсат 2023 жылғы деңгейге қарағанда 60%-ға дейін арттырылды. Сәуір айындағы инциденттерден кейін Habshan кешенінде өндіруді қалпына келтіру жұмыстары графиктен озып кетті: газ жеткізу мақсатты деңгейдің 85%-на дейін қалпына келтірілді. Директорлар кеңесі қыркүйек айында төленетін $940 млн мөлшеріндегі тоқсандық дивидендті мақұлдады және оны 2030 жылға дейін тоқсан сайын 5%-ға арттыру жоспарын растады. Ағымдағы тоқсан мен жылға арналған таза пайда тиісінше $600–800 млн және $3,5–4 млрд ауқымында болжануда. 

Алдағы екі аптаға күтулер

Мұнай котировкаларының динамикасы мен АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздер процесі БАӘ нарықтары үшін негізгі драйвер болып қала береді. Тапшылықтың сақталуы аясында қақтығыстың созылуы стратегиялық резервтердің сарқылуына алып келуді жалғастырады, бұл қысқа мерзімді түзетулер кезінде де бағаны құрылымдық тұрғыдан қолдайды. 

Aldar, Emaar және ADNOC Gas компанияларының күшті нәтижелері басқа жергілікті компаниялардың да сенімді есептер ұсынатынын болжауға негіз береді.  

Облигациялар мен қор нарықтарындағы бұдан былайғы қозғалыстар деэскалацияның орнықтылығына және АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздердің нәтижесіне байланысты болады.