Инвестициялық шолу №332. «Бұқалар» бигтехке ауысты

DFM General Index, динамикасы, 1 жыл

 

UAE ESG Index, динамикасы, 1 жыл

Кірістілігі, форвардтық мөлшерлеме 1м10л, БАӘ, 1 жыл

Brent маркалы мұнай, 1 жыл

21 қазаннан 3 қарашаға дейін Dubai Financial Market (DFM) индексі 1,1%-ға өсті, ал Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) индексі TAQA, ADNOCGAS және EAND эмитенттерінің котировкаларының қысымы аясында 0,7%-ға төмендеді. Сонымен қатар, Brent маркалы мұнай Ресейдегі мұнай өңдеу зауыттарына жасалған шабуылдар және АҚШ пен Венесуэла арасындағы шиеленістің күшеюі аясында 6,8%-ға қымбаттады, бұл нарыққа белгілі бір қолдау көрсетті. Осы кезеңде S&P 500 индексі 1,7%-ға көтерілді.

Салалық динамика әртүрлі бағытта болды. Қаржы секторы 1,1%-ға қымбаттады, ал коммуналдық индустрия шамамен сонша төмендеді. Өсім көшбасшыларының қатарында Emirates NBD Bank (ENBD: +8,6%) акциялары болды, ол күшті қаржылық нәтижелерді ұсынды. Аутсайдерлер арасында Aldar Properties (ALDAR: -8,3%) болды, бұл Alpha Dhabi Holding компаниясының акционерлер құрамынан шығу ықтималдығы аясында орын алды.

БАӘ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 33 б.п.-қа төмендеді, ал АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 13 б.п.-қа өсті. Қазіргі уақытта UST-мен салыстырмалы шығарылым бойынша спред 78 б.п.-тан 73 б.п.-қа дейін қысқарды, ал бес жылдық медиана 48 б.п.-ты құрайды. БАӘ үшін экономикалық болжамдардың жақсаруы және ақша-несие саясатын одан әрі жұмсарту күтулері өңірдегі кредиттік тәуекелдерді бағалауды төмендетуге және аталған спредтің одан әрі қысқаруына ықпал етеді.

Экономика жаңалықтары

• Қазан айында Дубайдағы тұрғын және коммерциялық жылжымайтын мүлік бойынша мәмілелердің жалпы сомасы 46,26 млрд дирхамға жетті. Пайдалануға берілмеген нысандардың сатылымы жалпы көлемнің 71,4%-ын құрады, бұл сатып алушылардың жоғары сенімін көрсетеді. Қаңтардан қыркүйекке дейінгі жиынтық сатылым құны 559 млрд дирхамға жетіп, 2024 жылдың толық рекордын жаңартты.
• Дубайда өмір сапасын арттыру және қаланың жаһандық орталық ретіндегі мәртебесін нығайтуға бағытталған жаңа стратегиялық бастамалар мақұлданды. Олардың қатарына 2033 жылға дейінгі спорт секторын дамыту жөніндегі стратегиялық жоспар, қолжетімді мектептер желісін кеңейту саясаты және инвестициялық тартымдылықты арттыру мақсатында қаржылық қайта құрылымдау мен банкроттық істері бойынша мамандандырылған сот құру кіреді.

Компания жаңалықтары

• PureHealth Holding (PUREHEALTH: -0,72%) – өңірдегі ең ірі денсаулық сақтау тобы – 3 қарашада 2025 жылдың алғашқы тоғыз айы бойынша күшті нәтижелерді жариялады. Компанияның кірісі жылдық мәнде 6%-ға өсіп, 20,1 млрд дирхамға жетті, ал таза пайда 8%-ға артып, 1,55 млрд болды. Бұл динамика пациенттер санының көбеюімен және клиникалық қуаттардың БАӘ мен Ұлыбританияда кеңеюімен түсіндіріледі.
• Dubai Holding және америкалық технологиялық компания Palantir Technologies (PLTR) 31 қазанда Дубайдың мемлекеттік және жеке секторларына жасанды интеллект технологияларын енгізу үшін Aither атты бірлескен кәсіпорын құру туралы жариялады. Бұл Palantir-дің БАӘ-дегі алғашқы осындай жобасы болып табылады және ол Дубайдың D33 экономикалық бағдарламасының мақсаттарына қол жеткізуге ықпал етеді.

Алдағы екі аптадағы күтулер

ОПЕК+ бірінші тоқсанда мұнай өндіру квоталарын арттыруды тоқтату туралы шешімі көмірсутек шикізатының котировкаларына қолдау көрсетуі мүмкін. Бұл БАӘ энергетикалық секторындағы акциялар үшін позитивті фактор. АҚШ-тың апталық статистикасы коммерциялық мұнай қорының 6,9 млн баррельге қысқаруын және бұрғылау белсенділігінің төмендеуін көрсетті, бұл тапшылықтың пайда болу ықтималдығын білдіреді. Бұл WTI маркалы мұнай бағасының өсуін ынталандыруы мүмкін. Шикізат нарығы үшін тәуекелдер мен тежеуші факторлар қатарында әлемдік экономиканың баяулауы қаупі сақталады. Жергілікті активтерге қызығушылықты қаржы секторындағы компаниялардың күшті есептері және жылжымайтын мүлік индустриясындағы жоғары сатып алу белсенділігі қолдап отыр. Эмираттар нарығы әлі де жетекші әлемдік алаңдармен салыстырғанда салыстырмалы түрде төмен өтімділікпен сипатталады, сондықтан өңірдегі шиеленістің күшеюі болмаған жағдайда шетелдік инвестициялар ағыны оның S&P 500 индексіне қатысты ілгерілеу динамикасын әрі қарай қамтамасыз ете алады.

Техникалық тұрғыдан алғанда көрініс жағымды емес: Жергілікті бенчмарк котировкалары 50 күндік жылжымалы орташа мәннен төмен түзетілді және әзірге 9957 пункт деңгейіндегі қолдау аймағына жеткен жоқ, ал RSI индикаторы бейтарап аймақта тұр, бұл жиынтықта одан әрі төмендеу қозғалысының ықтималдығын көрсетеді.