Двухнедельный обзор фондовых рынков №331. По нулям
LONG CALL ON DKNG
Инвестиционный тезис
DraftKings (DKNG) — платформа для спортивных ставок и фэнтези-игр, проводящая экспансию на домашнем рынке (США), расширяющая продуктовую линейку продуктов (sportsbook, DFS и сопутствующие сервисы), активно инвестирующая в маркетинг и заключающая крупные партнерств с медиагруппами для получения доступа к их аудитории. В последние кварталы компания демонстрирует рост выручки и улучшение рентабельности, что сигнализирует о постепенном переходе из фазы активных инвестиций к устойчивой прибыльности. В то же время бизнес чувствителен к затратам на привлечение клиентов, регулированию и конкурентному давлению.
Суть идеи
Покупка опциона call со страйком $35 предполагает тактическую «бычью» ставку на продолжение позитивной динамики котировок DraftKings за счет заключения соглашений с крупными партнерами, расширения географии присутствия и роста монетизации при удержании пользовательской базы.
| Стратегия | Long Call |
| Тикер базового актива | DKNG |
| Рекомендация | Покупать |
| Страйк и инструмент | CALL $35 |
| Дата экспирации | 19.12.2025 |
| Текущая цена | 2,770 |
| Стоимость стратегии | $277,00 |
| Греческие параметры | Дельта – 0,511 Гамма – 0,052 Вега — 0,057 Тета – -0,026 |
| Ожидаемая волатильность | 54,00% |
| Реализованная волатильность | 1М – 58,86% 3М – 42,22% 6М – 40,79% 12М – 47,41% |
График прибыли/убытка и контрольные точки в сделке
Параметры сделки
| Покупка | Long Call on DKNG |
| Страйки | Long CALL 35 |
| Покупка | +DKNG*FCJ35 |
| Дата экспирации | 19.12.2025 |
| Маржинальное обеспечение | $277 |
| Цена выхода | $600 |
| Максимальная прибыль | Не ограничена |
| Максимальный убыток | $(277) |
| Ожидаемая прибыль | 117% |
| Точка безубыточности | $37,77 |
Управление позицией
Если в день экспирации, 19 декабря, цена базового актива окажется выше $35, но ниже $37,77, инвестор получит убыток, который будет варьироваться в зависимости от фактического уровня котировки. При стоимости базового актива менее $35 убыток составит максимальные $277. Есои же она поднимется выше точки безубыточности $37,77, то потенциальная прибыль будет неограниченной, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении опционом call отметки $600.