Двухнедельный обзор фондовых рынков №340. Эффект разорвавшейся бомбы

Viant Technology (DSP) развивает облачную платформу для автоматизированного размещения рекламы с акцентом на сегмент подключенного телевидения. Инвестиционный кейс компании опирается на продолжающийся переток рекламных бюджетов из линейного телевидения в цифровые каналы, тогда как собственные решения Household ID и IRIS_ID позволяют более точно настраивать рекламные кампании и измерять их эффективность в условиях постепенного отказа рынка от сторонних cookie-файлов. Дополнительным драйвером выступает платформа ViantAI, автоматизирующая планирование и закупку рекламы, а также партнерство с Molson Coors, которое, как ожидается, начнет заметно поддерживать выручку по мере перевода телевизионных бюджетов в цифровое видео. В результате бумаги Viant можно рассматривать как ставку на структурный рост цифровой видеорекламы и развитие независимых рекламных технологий. 

Таргет Freedom Broker по акции DSP на горизонте 12 месяцев — $14,5.

 

Critical Metals (CRML) развивает проекты добычи редкоземельных металлов (РЗМ) в Гренландии и лития в Австрии, а также участвует в СП в Румынии и Саудовской Аравии. Инвестиционную привлекательность акциям эмитента обеспечивает стратегически важный гренландский проект Tanbreez, реализация которого будет уменьшать зависимость потребителей РЗМ (в том числе тяжелых элементов) от Китая. Наличие долгосрочных контрактов будет способствовать повышению коммерческой устойчивости бизнеса. В то же время акции CRML остаются высокорисковым активом, так как компания находится в стадии разработки, а потенциал роста ее капитализации во многом зависит от способности обеспечить финансирование и завершить капиталоемкие проекты в заявленные сроки. С учетом этого интерес инвесторов к эмитенту связан прежде всего с потребностью в ресурсной безопасности и диверсификации глобальных поставок стратегических металлов. 

Таргет Freedom Broker по акции CRML на горизонте 12 месяцев — $15.

 

Power Solutions International (PSIX) — производитель двигателей и разработчик решений в области распределенной и резервной генерации, промышленного оборудования и транспортных систем. Компания входит в число наиболее перспективных в сегменте малой капитализации на фоне усиления спроса на электроэнергию для дата-центров. За счет этого направления в 2025 году эмитенту удалось нарастить выручку на 52% г/г, до $722,4 млн, и повысить чистую прибыль на 65% г/г, до $114 млн. Валовая рентабельность оставалась под давлением из-за быстрого расширения производства, но базовая прибыльность бизнеса остается выше исторических средних уровней. Приобретение MTL Manufacturing & Equipment будет способствовать росту операционной эффективности Power Solutions за счет усиления вертикальной интеграции и устойчивости цепочки поставок. Движение котировок PSIX будет зависеть от устойчивости спроса со стороны дата-центров и способности компании сохранить достигнутый уровень рентабельности. 

Таргет Freedom Broker по акции PSIX на горизонте 12 месяцев — $107.

 

Viemed Healthcare (VMD) поставляет медоборудование для лечения на дому респираторных заболеваний, терапии нарушений сна и смежных направлений. В краткосрочной перспективе динамика выручки компании остается сдержанной из-за замедления сегмента аренды оборудования для неинвазивной вентиляции легких после изменений правил страхового покрытия. Среднесрочная инвестиционная идея связана с развитием дивизиона, связанного с сомнологией, поставками расходных материалов для этого направления, а также сегментом продуктов и услуг в сфере охраны материнства. Менеджмент Viemed отмечает устойчивое расширение базы пациентов в сегменте терапии сна, а приобретенный бизнес Lehan’s уже вносит заметный вклад в выручку и расширяет продуктовый портфель эмитента. С учетом этого бумаги VieMed сохраняют привлекательность прежде всего как история адаптации бизнеса к изменениям регуляторной среды, в том числе за счет новых точек роста. 

Таргет Freedom Broker по акции VMD на горизонте 12 месяцев — $11.