Инвестиционный тезис

Super Micro Computer (SMCI) — ведущий поставщик высокопроизводительных серверных решений и инфраструктуры для облачных, корпоративных и ИИ-сервисов. Компания проектирует и выпускает модульные серверные платформы, системы хранения и целостные решения, оптимизированные под специфические задачи дата-центров гиперскейлеров. Благодаря гибкой архитектуре, быстрой кастомизации и постоянным инвестициям в R&D Supermicro завоевала значительную долю рынка среди крупных облачных провайдеров и корпоративных заказчиков по всему миру.

Ключевые аргументы в поддержку идеи:

• Отскок после падения котировок на 16%. На данный момент котировки SMCI поднялись уже на 39% от апрельских уровней, что подтверждает стабильный спрос на ее услуги и продукты.
• Многомиллиардная сделка с Datavolt из Саудовской Аравии гарантирует загрузку мощностей до конца 2026 года, усиливая позиции эмитента на Ближнем Востоке.
• Расширение партнерства с Microsoft CSP и глубокая интеграция в экосистему Azure повышают лояльность клиентов.
• Высокий short float (~35%). Риск резкого закрытия коротких позиций при очередном ралли создает потенциал для шорт-сквиза.
• Бычий технический паттерн. Фигура «перевернутая голова и плечи» и уверенный пробой подтверждают нарастающий покупательский спрос.

Параметры сделки

Управление позицией

Если в день экспирации, 19 сентября, цена базового актива окажется выше $50, но ниже $55,95, потери инвестора будут варьироваться. При цене базового актива менее $50 будет получен максимальный убыток $595. Если же базовый актив поднимется выше точки безубыточности $55,95, потенциальная прибыль будет неограниченной, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении стоимостью опциона call отметки $1050.