Двухнедельный обзор фондовых рынков №324. Вперед, на зеленый!

С 1 по 14 июля на фондовых площадках Эмиратов наблюдался умеренный рост, в среднем составивший 1,9%. Индекс Dubai Financial Market (DFM) повысился на 2,6%, Abu Dhabi Securities Exchange (ADI) прибавил 1,1%. При этом ключевой бенчмарк американского рынка S&P 500 за тот же период поднялся на 1%, а цена на нефть марки Brent выросла на 1,6%. Динамика индексов ОАЭ отражает уверенность инвесторов в экономике региона, несмотря на глобальную нестабильность. 

Котировки компаний финансового сектора в среднем поднялись на 1,1%. Эмитенты, представляющие индустрию коммунальных услуг, скорректировались в среднем на 3,44%. В лидеры роста вышла Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB), акции которой прибавили 5,2% на фоне публикации сильных финансовых результатов за первое полугодие. ,Вниз на 1,75% ушли котировки ADNOC Gas (ADNOCGAS). В лидерах падения оказалась Abu Dhabi National Energy Company (TAQA) ценные бумаги которой подешевели на 4,84%.

Доходность казначейских облигаций ОАЭ поднялась на 11 базисных пунктов при росте доходности трежерис США на 23. За минувшие две недели спред между ними немного сузился на фоне возможного пересмотра рисков для американской экономики в условияхна фоне повышения импортных пошлин, которое увеличивает вероятность рецессии.

 

 

Важные новости

• Участники сделки ОПЕК+ 5 июля согласовали увеличение добычи нефти на 548 тыс. баррелей в сутки в августе, притом что прогнозировался рост на 411 тыс.
• ВВП Абу-Даби за первый квартал увеличился на 3,4% г/г, а показатель в ненефтяном секторе повысился на 6,1%.
• Чистый приток иностранных инвестиции на фондовый рынок Абу-Даби с января по июнь вырос на 99,5% г/г, достигнув 13,6 млрд дирхамов ($3,7 млрд).

Новости компаний

• Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB: +4%) 14 июля представил отчет за первое полугодие, в котором его чистая прибыль увеличилась на 13% г/г, до 5,014 млрд дирхамов, а операционная прибыль до вычета резервов под обесценение выросла на 22% г/г, до 7,766 млрд.
• ADNOC Gas (ADNOCGAS) 10 июля объявила о заключении трехлетнего соглашения на сумму около $400 млн на поставку сжиженного природного газа (СПГ) немецкой SEFE Securing Energy for Europe.
• Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) 3 июля объявила о запуске первой в регионе цифровой облигации на основе блокчейна, выпущенной First Abu Dhabi Bank (FAB).

Ожидания на предстоящие две недели

Повышение вероятности ужесточения санкций в отношении российского нефтегазового сектора и сильный сезонный спрос на углеводороды оказывают поддержку котировкам нефти. В этой связи прогнозируем боковую динамику энергетического сектора. Однако, на наш взгляд, потенциал роста в значительной степени исчерпан. Негативное влияние импортных пошлин США на международную торговлю и увеличение квот на добычу нефти странами ОПЕК+ могут привести к существенному падению нефтяных цен. С начала года добычные квоты были увеличены на 1,9 млн баррелей в сутки (МБС), а фактический уровень производства по состоянию на май вырос на 0,6 МБС. Интерес к локальному рынку продолжает увеличиваться на фоне выхода сильной отчетности представителей финансового сектора. Биржи Эмиратов характеризуются очень низким уровнем ликвидности и объема капитала в публичных инструментах в сравнении с развитыми рынками, поэтому мы ожидаем, что приток иностранных инвестиций может помочь локальным активам и дальше показывать уверенную динамику в сравнении с S&P 500 при условии затухания конфликтов в регионе.