Двухнедельный обзор фондовых рынков №331. По нулям

О компании

ServiceNow, Inc. (NOW) — основанная в 2004 году и базирующаяся в Санта-Кларе, Калифорния, компания, которая специализируется на разработке облачных платформ для автоматизации бизнес-процессов, включая управление ИТ-сервисами (ITSM), операциями (ITOM), безопасностью (SecOps), работой кадровых подразделений, организацией рабочего пространства. Ключевой продукт ServiceNow — это Now Platform, которая благодаря встроенным инструментам искусственного интеллекта и генеративным ИИ-агентам (Now Assist, AI Control Tower) обеспечивает комплексную цифровую трансформацию предприятий. Среди клиентов ServiceNow — крупнейшие глобальные корпорации и государственные организации, использующие ее решения для повышения операционной эффективности и снижения издержек.

Тикер	NOW
Цена на момент анализа	$906,55
Целевая цена акций	$1100
Потенциал роста	21,74%

 

Акция против индексов	д	нед	мес	кв	г
NOW	1,0%	1,7%	(4,9%)	(5,8%)	(1,5%)
S&P 500	0,5%	0,1%	(0,0%)	5,8%	13,6%
Russell 2000	(0,6%)	(0,4%)	0,1%	9,5%	7,7%
DJ Industrial Average	0,5%	0,3%	(0,3%)	4,2%	6,7%
NASDAQ Composite Index	0,5%	0,1%	0,2%	8,5%	22,7%

 

Динамика NOW, $

Ключевые инвестиционные тезисы

• Переход к мультипродуктовой платформе. ServiceNow из лидирующего игрока в сегменте IT Workflow management трансформируется в многопрофильную платформную компанию, расширяя присутствие в направлениях Employee, Customer и Creator Workflows. Ее 12 бизнес-сегментов приносят ей по $250 млн годовой рекуррентной (повторяющейся) выручки (AAR), что обеспечивает диверсификацию источников дохода и доказывает эффективность выбранной стратегии. Компания нацелена на масштабирование своего основного продукта Service Management, разработку новых ИТ-решений и других продуктов. Цель менеджмента — довести выручку от подписной модели до $15 млрд.
• Повышение федеральных расходов и упрощение схем заключения контрактов. После состоявшейся в начале мая конференции Knowledge Налоговая служба (IRS), Бюро переписи населения и Министерство обороны США активизировали использование продуктов ServiceNow и нарастили затраты на них. Устранение посредника Carahsoft в федеральном лицензировании должно позволить агентствам напрямую заключать контракты на лицензирование и внедрение решений компании, что положительно повлияет на ее финансовые результаты.
• Интеграция искусственного интеллекта. Встраивание ИИ-решений в продукты ServiceNow выступает драйвером роста ее бизнеса. Связанные с этой технологией возможности стали катализатором восстановления государственных расходов на соответствующие сервисы компании. Партнеры отмечают, что ИИ-продукты ServiceNow, прежде всего Control Tower (централизованная платформа для управления, мониторинга и контроля всех инициатив компании, связанных с ИИ), широко внедряются на различных предприятиях.

Целевая цена по акции NOW — $1100 рекомендация — «покупать». Stop-loss советуем установить на уровне $777.