Двухнедельный обзор фондовых рынков №348. Сезонная рокировка
Zalando SE. Робот в помощь
Расширение использования ИИ-инструментов и результаты сделки с About You способствуют реализации потенциала роста в акциях ZAL
| Тикер на Xetra | ZAL |
| Текущая цена | €25,66 |
| Целевая цена акций | €29,5 |
| Потенциал роста | 14,96% |
Динамика акций ZAL
Причины для покупки
Рост квартальной выручки на фоне внедрения инструментов ИИ с интеграцией сервиса About You. В отчете за первый квартал Zalando зафиксировала рост выручки, расширение ИИ-функционала и поглощение About You. За этот период продажи компании выросли почти на 22% год к году, выручка увеличилась на 24%, скорректированная EBIT повысилась на 39%, до 65 млн евро, с маржей 2,2%. С учетом корректировок объем продаж составил 4,3 млрд евро (+6%), а выручка достигла 3 млрд евро (+3,4%). Менеджмент подтвердил собственные прогнозы на 2026 год, указав на то, что ИИ повышает вовлеченность и эффективность. ИИ-помощником компании в отчетном квартале пользовались около 10 млн посетителей маркетплейса против 6 млн за весь 2025 год. Складские роботы автономно обрабатывают около 2 млн товаров в месяц, инструменты компьютерного зрения ежедневно корректируют около 6 тыс. изображений товаров, из которых около 85% размещаются на платформе в течение трех дней.
Рекомендации ведущих инвестдомов. На текущий момент Zalando покрывает 26 инвестбанков, из которых 20, в том числе Deutsche Bank и BNP Paribas (таргет: 35 евро), а также UBS (таргет: 36,5 евро) и Citi (таргет: 42 евро), дают рекомендацию «покупать», рейтинг остальных — «держать». Средняя целевая по бумаге — 35 евро.
Техническая картина. Акции ZAL пробили нисходящий тренд, который берет начало в феврале 2025 года. После теста сопротивления на уровне 27 евро котировки откатились вниз. В случае успешного пробоя этой отметки возможен рост до 29,5 евро.