Двухнедельный обзор фондовых рынков №320 Страсти улеглись

AMREP (AXR) — девелоперская компания, занимающая уверенные позиции в секторе недвижимости штата Нью-Мексико, работающая по модели B2B. Эмитент специализируется на оформлении прав на землю и жилищном строительстве. Земельный банк AMREP и ее высокая финансовая дисциплина обеспечивают компании уникальное конкурентное преимущество. Долг на ее балансе отсутствует, 29% активов размещены в наличных, покрытие текущих обязательств по кэшу составляет 12,4x, а соотношение между долгом и капиталом равняется символическим 0,02%. Это обеспечивает бизнесу высокую финансовую гибкость в условиях усилившейся рыночной волатильности. Несмотря на опасения по поводу доступности жилья в краткосрочной перспективе, стратегическое позиционирование AMREP по земельным активам и прочный баланс делают ее ценные бумаги интересным для инвестиций инструментом.

Таргет Freedom Broker по акции AHR на горизонте 12 месяцев — $27.

 

 

STRATTEC Security (STRT) — один из крупнейших в США поставщиков автомобильных комплектующих (дверные ручки и приводы, переключатели на приборной панели) для Ford, General Motors, Stellantis, Hyundai и других крупных представителей автопрома. После перестановок в составе высшего руководства менеджмента STRATTEC в 2024 году компания приступила к оптимизации затрат и сосредоточилась на получении максимально выгодных для себя контрактов с точки зрения ценообразования. За последние пять лет существенно сократилась долговая нагрузка STRATTEC, следующая цель — позитивные результаты по превращению прибыли в денежные потоки. Среди рисков для бизнеса — расположения производственных мощностей на территории Мексики, притом что основной объем реализации продукции приходится на США.

Таргет Freedom Broker по акции STRT на горизонте 12 месяцев — $70.

 

 

SandRidge Energy (SD) занимается добычей и оптовой продажей углеводородов, что подразумевает значительные колебания финансовых показателей в зависимости от котировок нефти и газа. Выручка и скорректированная EPS компании в первом квартале недотянули до наших прогнозов, но повышение цен реализации газа и рост объемов добычи позитивно отразились на результатах SandRidge. Ожидаем, что реализация ранее анонсированной инвестиционной программы принесет основные плоды во второй половине этого года. К его финалу добыча нефти может превысить показатель первого квартала на 30%. Дополнительным позитивным фактором стало принятие программы buy back, на которую в январе – марте было направлено $5 млн. Мы расцениваем решение менеджмента о проведении обратного выкупа как важное для акционеров и своевременное, так как бумаги компании имеют высокий потенциал роста, но остаются под давлением из-за негативной внешней конъюнктуры.

Таргет Freedom Broker по акции SD на горизонте 12 месяцев — $17.

 

Achieve Life Sciences (ACHV) — биофармацевтическая компания, специализирующаяся на разработке препаратов для отказа от курения. Ключевой продукт ACHV — цитизин (cytisinicline), природный алкалоид растительного происхождения, который помогает справиться с зависимостью от никотина. Аналитики Freedom Broker ожидают подачи заявки NDA на одобрение этого продукта в июне, что станет главным триггером дальнейшего движения котировок. Запланированные сроки повторной подачи полностью соблюдены благодаря успешному сбору полного пакета данных о безопасности длительного приема препарата. Решение FDA о разрешении на использование cytisinicline ожидается в третьем квартале будущего года. Стоит отметить, что целевой рынок данного препарата велик: в США насчитывается 46 млн курильщиков, 55% из которых за последний год совершали безуспешные попытки избавиться от этой привычки. Cytisinicline может занять место недавно отозванного крупнейшего конкурирующего продукта Chantix.

Таргет Freedom Broker по акции ACHV на горизонте 12 месяцев — $12.