Двухнедельный обзор фондовых рынков №355. Ралли не для всех

Nouveau Monde Graphite (NMG) специализируется на добыче и переработке графита. Инвестпривлекательность компании обеспечена развитием независимых от Китая поставок, господдержкой и долгосрочными контрактами. В частности, компания заключила семилетнее соглашение с правительством Канады на поставки концентрата и договор на продажу анодного материала с Panasonic. Ключевым драйвером роста выступает строительство рудника, который должен быть запущен в эксплуатацию в конце 2028 года. Дополнительный потенциал создает переработка графита в аккумуляторные материалы. Однако финансирование перерабатывающего завода пока не обеспечено, а привлечение кредита для строительства рудника еще не завершено. Основные риски связаны с размыванием долей акционеров, ценами на графит и экспортными ограничениями в Китае.

Рейтинг — «держать», целевая цена на горизонте 12 месяцев — $1,48.

 

IDT Corporation (IDT) — поставщик телекоммуникационных услуг и технологических решений для бизнеса. Инвестпривлекательность компании связана с увеличением доли высокомаржинальных направлений, которые уже обеспечивают более половины скорректированной EBITDA. В 2026 финансовом году она выросла на 17%, до $154,6 млн. Ключевые драйверы — развитие платежных и рекламных сервисов для магазинов, увеличение объема цифровых переводов и облачных коммуникаций. Дополнительный потенциал создает ИИ-автоматизация денежных переводов, позволяющая наращивать операции без сопоставимого увеличения затрат. При этом инвестиции в новые продукты могут сдерживать краткосрочную прибыльность. Основные риски связаны с ужесточением иммиграционной политики США, конкуренцией, регулированием финансовых услуг и сокращением традиционного телеком-бизнеса.

Рейтинг — «покупать», целевая цена на горизонте 12 месяцев — $85.

 

Legacy Education (LGCY) — оператор учебных заведений, готовящих специалистов для здравоохранения. Инвестиционная привлекательность компании связана с устойчивым спросом на медицинские кадры, расширением образовательных программ и повышением рентабельности. Ключевыми драйверами роста для компании выступают открытие кампуса в Хьюстоне и расширение доли более длительных и дорогих образовательных программ. Менеджмент рассчитывает довести численность студентов в Хьюстоне до 400–600 за один-два года. Дополнительный потенциал создают снятие ограничений на набор студентов и возможные приобретения. При этом ужесточение требований к поступающим временно снизило количество обучающихся, а расходы на новые кампусы на сегодня ограничивают повышение прибыли. Основные риски связаны с регуляторными одобрениями, доступностью оплаты учебы, а также с усилением конкуренции и ухудшением денежного потока.

Рейтинг — «покупать», целевая цена на горизонте 12 месяцев — $14,5.

 

National Presto Industries (NPK) — американский поставщик бытовой техники и средств пожарной безопасности, а также производитель боеприпасов. Причем основной бизнес компании сосредоточен именно в оборонном сегменте. Ее инвестиционная привлекательность связана с пополнением военных запасов и портфелем оборонных заказов на $1,81 млрд. Дочерняя структура National Presto Industries AMTEC — единственный генподрядчик армии США по текущему контракту на боеприпасы калибра 44 мм. Ключевым драйвером роста выступает исполнение контрактных обязательств при повышении загрузки и эффективности производства. Дополнительный потенциал создают расширение мощностей и новые программы выпуска боевых частей. При этом динамика прибыли зависит от сроков поставок и контроля себестоимости. Основные риски связаны с оборонным бюджетом США, договорами с фиксированными ценами, а также с давлением импортных тарифов на производителей бытовой техники.

Рейтинг — «держать», целевая цена на горизонте 12 месяцев — $162.