Инвестициялық шолу №346. Жасыл толқында

DTG акциясының динамикасы

Сатып алу себептері

Тапсырыстар портфелін кеңейту. Бірінші тоқсанда Daimler Truck (DTG) өніміне өтінімдер көлемі жылына 50% -ға артып, 114,043 мың бірлікке жетті, ал Trucks North America (DTNA) және Mercedes-Benz Trucks-та бұл көрсеткіш тиісінше 86% және 33% ж/ж өсті. Бұл сыртқы сауда шарттарының, оның ішінде импорттық тарифтердің белгісіздігінен туындаған 2025 жылғы әлсіз нәтижелерден кейін компания үшін негізгі АҚШ нарығындағы сұраныстың қалпына келуі туралы белгі береді. Ағымдағы тоқсанға арналған өндірістік бағдарлама толығымен келісілген, ал DTNA-дағы сату қаңтар-наурыз айларындағы деңгейден 50% -ға жоғары.

Акционерлер арасында капиталды тұрақты бөлу. Daimler Truck директорлар кеңесі акцияға 1,9 еуро мөлшерінде дивиденд ұсынды, ал наурыз айында компания кері сатып алу бағдарламасын іске асыруды бастады. Fuso-Hino стратегиялық мәмілесінен күтілетін ақша ағынын ескере отырып, менеджмент осы жылға еркін ақша ағынының айтарлықтай өсуін болжап отыр. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша расталған 2026 жылғы гайденске 330-360 мың автомобиль сатылады, өнеркәсіптік дивизионның түсімі 42-46 млрд еуро шегінде және EBIT 3,2-3,7 млрд еуро диапазонында түзетілген.

Жетекші инвестициялық үйлердің ұсынымдары. Компанияны 17 инвестициялық банк қамтиды, оның оны, оның ішінде J.P. Morgan (таргет: 50 еуро), RBC Capital (таргет: 50 еуро) және Jefferies (таргет: 54 еуро), «сатып алу», төртеуі - «ұстау» ұсыныстарын береді, ал үшеуі, соның ішінде Bernstein (мақсатты баға: 35 еуро), акцияны сатуды ұсынады. Ол бойынша орташа нысаналы баға шамамен 47,5 еуроны құрайды.

Техникалық картина. DTG акциялары жаһандық өрлеу трендінде қозғала отырып, соңғы екі аптада 39 еуродан сенімді қайтып оралды. Бірінші қарсылық 45 еуро көлемінде орналасқан. Бұл деңгей бұзылған жағдайда 50 еуроға өсу әлеуеті ашылады.