Двухнедельный обзор фондовых рынков №322
Инвестиционная идея. RWE AG: Энергичный старт
Успешное завершение первого квартала будет способствовать реализации потенциала роста в акциях RWE
Причины для покупки:
Сильные результаты начала года. RWE AG, специализирующаяся на производстве и распределении электроэнергии, отчиталась за первый квартал скорректированной EBITDA в размере 1,3 млрд евро при скорректированной чистой прибыли 500 млн евро. Компания активно реализует программу обратного выкупа акций объемом 1,5 млрд евро. Продажа 49% акций шельфовых проектов Nordseecluster и Thor позволила эмитенту сократить денежные инвестиции примерно на 4 млрд евро. С января по март в эксплуатацию было введено 500 мегаватт наземных ветровых и солнечных электростанций, за счет которых осуществляется более 95% поставок компании. В прогноз на 2025 год закладывается скорректированная EBITDA в диапазоне 4,55–5,15 млрд евро, скорректированная чистая прибыль в пределах 1,3–1,8 млрд евро и скорректированная EPS в размере 1,8–2,5 евро.
Рекомендации ведущих инвестбанков. На сегодня RWE покрывает 25 инвестбанков, из которых 21, в том числе Barclays (таргет: 45 евро), Grupo Santander (таргет: 49 евро) и HSBC (таргет: 40 евро), рекомендует покупать ее акции, три советуют держать и лишь один — продавать. Средняя целевая цена по этой бумаге — 41,74 евро.
Техническая картина. Акции RWE в середине мая отскочили от поддержки 31 евро и продолжают движение в восходящем канале. На текущий момент котировки приблизились к сопротивлению на отметке 36 евро, в случае пробоя которого вероятен рост в диапазон 38–39 евро.