Financier №4 (28) 2022

Ошибки на бирже — обычное дело. Однако иногда они бывают настолько крупными, что приводят к обвалу на рынках и разорению целых компаний. Еще удивительнее, когда такие ошибки совершены не из-за просчетов в сложных формулах, а по причине разгильдяйства и невнимательности.

Представляем топ-5 самых нелепых ситуаций, которые привели к крупным потерям на фондовом рынке.

Mizuho Securities: опечатка на $345 млн

8 декабря 2005 года трейдер японской инвестиционной компании получил простую задачу: продать одну акцию рекрутингового агентства J-Com за 610 японских иен (¥), или примерно за $5 тыс. Однако при оформлении заявки он случайно перепутал числа и в результате продал 610 тыс. акций по ¥1 за единицу. Отменить приказ было технически невозможно, и Mizuho потеряла $345 млн. После этого случая на японском рынке ввели систему предотвращения сделок по «необычным» ценам.

Samsung Securities: дивиденды размером в 30 капитализаций

Похожая ошибка произошла относительно недавно на южнокорейском рынке. 8 апреля 2018 года сотрудник Samsung Securities, дочерней компании известного производителя электроники, должен был выплатить работникам, владевшим его акциями, дивиденды объемом 2,8 млрд южнокорейских вон (₩), или около $2,6 млн, в рамках стандартной процедуры поощрения.

Однако клерк перепутал валюту с акциями и вместо ₩2,8 млрд перевел работникам 2,8 млрд акций общей стоимостью ₩112,6 трлн ($105,8 млрд). Эта сумма в 30 раз превышала капитализацию самой компании. Samsung (KRH: 005930) заметил ошибку только спустя 37 минут. За это время 16 его сотрудников успели продать полученные бумаги и стали мультимиллионерами. Правда, совсем ненадолго. Ошибку удалось исправить, однако в результате продаж стоимость акций Samsung Securities в тот день упала на 11%, генерального директора отстранили от работы, а против чуть было не обогатившихся менеджеров завели уголовные дела.

Salomon Brothers: подлокотник за $1 млрд

Порой к печальному результату приводит всего лишь нажатие не той кнопки. В один из июльских дней 1998 года трейдер тогда еще процветавшего инвестиционного банка Salomon Brothers умудрился нажать сразу несколько таких кнопок: он нечаянно облокотился на свою клавиатуру, в результате чего система отправила заявку на продажу 14,5 тыс. фьючерсов на 10-летние гособлигации правительства Франции на сумму 7,3 млрд франков (около $1 млрд). Французская фьючерсная биржа отказалась аннулировать результаты торгов, а в Salomon Brothers предпочли сохранить общую сумму потерь в тайне.

PVM Oil Futures: трейдеру больше не наливать

Нефтяной брокер компании PVM Oil Futures Стивен Перкинс как-то раз после игры в гольф изрядно нагрузился спиртным. Вернувшись домой в весьма «приподнятом» настроении, перед сном в ночь на 30 июня 2009 года он решил немного поторговать фьючерсами на нефть марки Brent через платформу лондонской биржи ICE, отправив заявку на 69% всего обращавшегося на этой площадке объема нефти. Потенциально Стивену грозил убыток $650 млн, но PVM Oil Futures успела распродать фьючерсы следующим утром и потеряла «всего лишь» $9,7 млн. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании на пять лет отобрало у Перкинса лицензию брокера и отправило его на принудительное лечение от алкоголизма.

Bear Stearns: тройной просчет

В октябре 2002 года трейдер ныне уже не существующего банка решил выставить ордер на продажу акций из индекса S&P 500. Получив запрос на $4 млн, он трижды дополнительно нажал на заветную цифру «0» на клавиатуре, в результате чего была отправлена заявка на $4 млрд. До того как это заметили, компания успела совершить сделки на $622 млн. Объем своих потерь Bear Stearns так и не раскрыл.

Будьте внимательны!

Эти и другие ошибки стали отличным уроком для участников рынка и способствовали развитию механизмов, блокирующих повторение подобных ситуаций — как на стороне разработчиков софта для трейдинга, так и на стороне биржевых торговых систем. Благодаря принятым мерам рынок стал стабильнее, но полностью исключить человеческий фактор пока не удалось.

Так что лучшей защитой от всех нелепых ошибок остаются внимательность и осмотрительность.