Двухнедельный обзор фондовых рынков №323
Инвестициялық идея. SAP SE. Есеп беру маусымы хиті
Публикация финансовых результатов за квартал способна придать сильный позитивный импульс акциям SAP
SAP SE
Xetra-дағы тикері: SAP
Ағымдағы бағасы: 252 евро
Мақсатты бағасы: 290 евро
Өсім әлеуеті: 15%
Дивидендная доходность: 0,7%
- Қаржылық есептердің күшті тарихы. SAP екінші тоқсанның қаржылық нәтижелерін 22 шілдеде ұсынады. Компанияның баға белгілеулері соңғы жеті рет қатарынан есеп беруге оң әсер етті, сондықтан жарияланым алдында SAP акцияларын сатып алуға назар аударудың маңызы бар. Бірінші тоқсан компания үшін айтарлықтай табысты болды. Оның бұлтты қызметтерден түсімі 27% -ға ж/ж, ал жалпы көрсеткіші 12% -ға өсті. Пайдалылық нәтижелері ең әсерлі көрінді. SAP-тың операциялық пайдасы 60% млрд-қа көтеріліп, консенсус жағдайында 2,46 млрд еуроға жетті 2,22 млрд. 2025 жылға арналған бұлтты қызметтерден түскен түсім бойынша Гайденсті басшылық өзгеріссіз қалдырды. Біз екінші тоқсанда күшті нәтижелер болған жағдайда менеджмент өз бағдарын арттыра алады деп болжап отырмыз. Айта кетейік, жақында Bank of America SAP акцияларын Еуропа, Таяу Шығыс және Африка елдері үшін 10 инвестиданың қатарына қосты. SAP — бағдарламалық қамтамасыз етуді өндірушілер арасында ірі капиталдандыру компаниялары сегментінде BofA-ның ең жақсы таңдауы. Эмитент 2025 жылғы 25 акциялар тізімінде де, сондай-ақ Europe 1 перспективалық идеялар рэнкингінде де көрініс табады.
- Жетекші инвестициялық банктердің ұсынымдары. Қазіргі уақытта компанияны 27 инвестициялық банк жабады, оның ішінде 22, оның ішінде Bank of America (таргет: 320 еуро), Baader Bank (таргет: 270 еуро), Berenberg (таргет: 289 еуро), Jefferies (таргет: 290 еуро) және J.P. Morgan (таргет: 290 еуро) ), «сатып алу» ұсынымын береді. Үш инвестдом осы қағазды ұстауды ұсынады, тек екеуі ғана сатуды ұсынады. SAP акциясы бойынша орташа нысаналы баға — 287 еуро.
- Техникалық картина. SAP акциялары соңғы бірнеше аптада шағын түзетулер көрсетті. Алайда баға белгілеу жаһандық трендтік қолдаудан алыс емес. Ұзақ мерзімді өсу динамикасын жалғастыру үшін бағаның 240 евродан төмен түспеуі қажет.